机械行业周报：看好船舶、物理AI，关注工程机械

敬请参阅最后一页特别声明 1 行情回顾  本周板块表现：本周（2026/11/02-2026/11/06）5 个交易日，SW 机械设备指数上涨 3.05%，在申万 31 个一级行业分类中排名第 21；同期沪深 300 指数上涨 1.73%。2026 年至今表现：SW 机械设备指数下跌 15.32%，在申万 31 个一级行业分类中排名第 17；同期沪深 300 指数下跌 12.43%。 核心观点  新船造价持续上涨，钻井平台日费用提升，看好船舶、海工景气度持续上行。根据克拉克森，26 年 10 月底，全球新船价格指数达 187.2，同比+1.26%，环比+0.33%，已连续 7 个月环比上涨。10 月上海 20mm 造船板平均价格为 3791.11 元/吨，同比-1.63%，船价-钢价剪刀差持续拉大，看好船企盈利能力持续提升。克拉克森月度订单统计存在滞后，根据 11 月初修正后数据，26 年 9 月全球新接订单 2563.06 万 DWT，同比+49.37%；中国新签 2234.79 万 DWT，同比+119.58%，修正后数据录得大幅增长。海工方面，1-10M26 全球 FPSO 新接订单达 9 艘，同比+12.5%，26 年 1-9 月（10 月尚未更新）全球钻井平台日费用指数从 118 提升到 131，有望支撑海工装备龙头盈利能力持续提升。  机器人板块催化不断，看好 Q4 主线行情。根据财联社，当地时间 11 月 4 日苹果研究团队在 arXiv 披露人形机器人自主控制系统 HALO，并在宇树 G1 上完成真机验证。在 6 个未预先扫描建图的陌生房间中，360 次单项任务测试平均成功率达 91%；在长序列复合任务中，成功率为 70%，其中包含俯身通过障碍、接近目标、推箱子等多个步骤的组合任务仅 50%。苹果同步公开了数据生成、模型训练和部署代码。同一周，Agility Robotics 登陆纳斯达克，成为首家纯人形机器人上市公司；其 Digit 已在 9 家客户现场运行超 6.5 万小时，Digit 5 签下 3 年期 1000 台、总额超 3 亿美元的 RaaS 远期意向订单，附有产品里程碑及交付条件，不能直接计入当期收入。这再次印证：本轮的本质是大脑进化，产业催化正从单点走向连续。  工程机械景气持续回升，重视板块底部布局机会。2026 年 10 月挖掘机、装载机销量分别为 2.02 万台、1.18 万台，同比分别增长 11.8%、10.7%；其中挖机内销同比增长 12.2%，较 9 月进一步提速，出口增长 11.4%；装载机内外销分别增长 9.3%、12.2%。1-10 月挖机、装载机累计销量分别增长 22.0%、23.5%，出口累计分别增长 28.4%、31.9%，海外市场仍是行业重要增长动力。10 月工程机械主要产品平均工作时长 83.5 小时，同比增长 3.2%、环比增长 3.5%，开工率环比回升 0.1pct，设备利用强度边际改善。展望后续，国内设备更新需求逐步释放，海外市场渗透率持续提升，叠加龙头企业盈利能力改善，行业景气有望延续，建议重视板块底部布局机会。  细分行业景气指标：通用机械（拐点向上）、工程机械（加速向上）、船舶（拐点向上）、油服设备（底部企稳）、铁路装备（稳健向上）、燃气轮机（稳健向上）。 投资建议  见“股票组合”。 风险提示  宏观经济变化风险；原材料价格波动风险；政策变化的风险。 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 扫码获取更多服务 内容目录 1、股票组合 .................................................................................... 4 2、行情回顾 .................................................................................... 4 3、 核心观点更新 ............................................................................... 5 4、重点数据跟踪 ................................................................................ 5 4.1 通用机械 ............................................................................... 5 4.2 工程机械 ............................................................................... 6 4.3 铁路装备 ............................................................................... 8 4.4 船舶 ................................................................................... 8 4.5 油服设备 ............................................................................... 8 4.6 燃气轮机 ............................................................................... 9 5、行业重要动态 ............................................................................... 10 风险提示 ...................................................................................... 13 图表目录 图表 1： 申万行业板块上周表现 .................................................................. 4 图表 2： 申万行业板块年初至今表现 .............................................................. 4 图表 3： 机械细分板块上周表现 .................................................................. 5 图表 4： 机械细分板块年初至今表现 .............................................................. 5 图表 5： PMI、PMI 生产、PMI 新订单情况 ..................