月第1周周报：五部门联合发文推动重点产品碳足迹标准体系建设

电力设备 | 证券研究报告 — 行业周报 2026 年 11 月 9 日 强于大市 相关研究报告 《电力设备与新能源行业 10 月第 4 周周报》20261101 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 电力设备 证券分析师：武佳雄 jiaxiong.wu@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300523070001 证券分析师：李扬 yang.li@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300523080002 电力设备与新能源行业 11月第 1 周周报 五部门联合发文推动重点产品碳足迹标准体系建设 新能源汽车方面，我们预计 2026 年全球新能源汽车销量有望保持较快增长，带动电池和材料需求增长。新技术方面，固态电池和钠离子电池产业化逐步落地，关注相关材料和设备企业验证进展。光伏方面，“反内卷”、“太空光伏”是 2026 年光伏投资双主线。2026 年政府工作报告明确我国将加快发展卫星互联网，太空光伏产业链有望同步受益于海内外卫星发射数量提升。主产业链方面，电池片环节格局正在优化，贱金属导入速度有望加快。国内已出现高功率组件需求，下游电池组件依赖提效进行市场化出清，组件高功率化有望推动组件单价提升，建议关注行业格局较好的电池组件、钙钛矿、胶膜等核心辅材方向。风电方面，中东战争推动天然气价格提升，欧洲能源独立紧迫性进一步升级，欧洲海风需求有望提升，建议关注风机、海上风电方向。储能方面，需求维持高景气度，建议关注储能电芯及大储集成厂。氢能方面，电能替代有望打开绿氢需求空间，绿氢耦合煤化工、绿色甲醇处于产业发展导入期，关注下游氢基能源应用渗透率提升，绿电-绿氢-绿色燃料产业关系正在逐步理顺，产业发展初期绿色燃料有望享受溢价，建议关注氢能设备、绿色燃料运营环节；维持行业强于大市评级。  本周板块行情：本周电力设备和新能源板块上涨 9.33%，其中光伏板块上涨 15.29%，锂电池指数上涨 9.12%，风电板块上涨 6.11%，发电设备上涨 4.56%，核电板块上涨 4.08%，新能源汽车指数上涨 3.84%，工控自动化上涨 2.59%。  本周行业重点信息：新能源汽车：乘联分会：根据月度初步乘联数据综合，2026 年 10 月全国乘用车厂商新能源批发预估 180 万辆，同比增长12%，环比增长 8%。10 月新势力交付量：零跑 10.61 万辆，同比增长 51%；小鹏 5.02 万辆，同比增长 20%；小米汽车超 5 万辆，蔚来汽车 3.42 万辆，下降 15%；鸿蒙智行 3.35 万辆，同比下降 51%。电池：华盛锂电 6 万吨VC 新项目正按计划稳步推进，预计将于 2026 年底正式投产。新能源发电：市场监管总局、国家发展改革委、生态环境部、工业和信息化部、国 家 能 源 局 联 合 印 发 《 重 点 产 品 碳 足 迹 标 准 体 系 建 设 行 动 方 案（2026—2028 年）》。三峡新疆南疆塔克拉玛干沙漠新能源基地风力发电机组及配套塔筒设备采购招标公告发布，招标采购范围为总装机容量3,960.81MW。  本周公司重点信息：比亚迪：2026 年 10 月新能源汽车销量 490,168 辆（上年同期 441,706 辆），其中纯电动 305,743 辆、插电式混合动力 177,382辆、商用车 7,043 辆；1-10 月累计销量 3,621,744 辆，同比下降 2.16%。星源材质：全资子公司欧洲星源与大众集团旗下动力电池子公司签订《定点协议》，约定 2027 年至 2034 年供应约 15.58 亿平方米湿法涂覆锂离子电池隔膜材料；叠加 2024 年 11 月签署的 2025-2032 年约 20.9 亿平方米协议，预计累计供货约 36 亿平方米，协议采用欧元结算，采购数量为预测数。天赐材料：全资子公司九江天赐与亿纬锂能签订《长期供货协议》，约定 2027 年至 2029 年供应预计需求数量为 45 万吨的电解液产品，双方按需求预测数量上下浮动 20%执行订单，协议有效期至 2029 年 12 月 31日。平高电气：公司及子公司、合营公司中标国家电网 2026 年输变电项目第五次变电设备（含电缆）公开招标采购及单一来源采购，中标金额合计约 9.98 亿元，占 2025 年营业收入的 7.97%。  风险提示：价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；技术迭代风险。 2026 年 11 月 9 日 电力设备与新能源行业 11 月第 1 周周报 2 目录 行情回顾 ............................................................................................................ 4 国内锂电市场价格观察 .................................................................................... 5 国内光伏市场价格观察 .................................................................................... 6 行业动态 ............................................................................................................ 8 公司动态 ............................................................................................................ 9 风险提示 .......................................................................................................... 10 2026 年 11 月 9 日 电力设备与新能源行业 11 月第 1 周周报 3 图表目录 图表 1.申万行业指数涨跌幅比较 .................................................................................... 4 图表 2.近期主要锂电池材料价格走势 ............................................................................ 5 图表 3.光伏主产业链产品价格情况 ................................................................................ 7 图表 4.本周重要行