电子行业周报：千问融入苹果生态，DeepSeek加速国产算力适配

电子 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 3 电子 2026 年 11 月 08 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《云巨头财报周检验资本开支成色，AI 产 业 持 续 催 化 — 行 业 周 报 》-2026.11.1 《英伟达 GTC 加码 AI 投入，长电科技上修资本支出—行业点评报告》-2026.10.26 《千问发布多款 AI 硬件，台积电第三季 业 绩 表 现 强 劲 — 行 业 周 报 》-2026.10.18 千问融入苹果生态，DeepSeek 加速国产算力适配 ——行业周报 陈蓉芳（分析师） 张威震（分析师） chenrongfang@kysec.cn 证书编号：S0790524120002 zhangweizhen@kysec.cn 证书编号：S0790525020002 ⚫ 市场回顾 本周（2026.11.02-2026.11.06）电子板块回暖，电子行业指数涨 3.74%，细分板块涨跌不一，其中元器件跌 8.73%，半导体涨 6.47%，光学光电涨 3.06%，消费电子涨 5.31%，其他电子零组件涨 2.28%。海外市场本周受宏观因素影响，三大指数集体回调，其中，纳斯达克指数跌 3.37%，费城半导体指数跌 12.15%，美股主要科技股中，英伟达跌 8.80%，美光跌 22.01%，闪迪跌 27.44%，SK 海力士跌14.66%，英特尔跌 14.42%，AMD 跌 11.05%，苹果跌 0.66%。 ⚫ 行业速递 终端：苹果 FY2026Q4 业绩略超预期，阿里千问接入苹果生态。苹果发布FY2026Q4 财报：Q4 实现营收 1145 亿美元（同比+12%），摊薄 EPS2.10 美元，营收、利润均超市场预期，增速及超预期幅度有所收窄。第四财季毛利率 47.9%，受益关税退款约 1 个百分点，剔除扰动后毛利率同比小幅走弱。阿里巴巴官宣与Apple 达成合作，将千问集成至 Apple 智能，中国用户可以在 Siri、写作工具及视觉智能中，直接调用千问的文本与图像理解、内容生成等能力。这些功能将于11 月 4 日起随最新的 iOS 开发者 Beta 版开放测试，并将于 12 月 iOS 27.3 正式发布时面向中国用户推出。 算力：DeepSeek 计划采用昇腾 950，OpenAI 发布 GPT-6 Cyber。据华尔街见闻报道，DeepSeek 下一代大模型 DeepSeekV5 计划采用华为昇腾 950 芯片作为核心训练算力，项目节奏指向明年落地;现阶段 DeepSeek 方面与昇腾的核心研发对接团队常驻杭州，双方已在 V4 阶段完成大量底层算子适配与定制开发。OpenAI推出新模型 GPT-6 Cyber，主攻安全研究领域。该模型在关键网络安全基准测试中相比 GPT-5.6 Cyber 显著提升，在安全测试 ExploitGym 中，GPT-6 Cyber 得分48.5%，高于 GPT-5.6 Cyber 的 32.1%，相对提升 51%。 存力：长鑫实现单季扭亏，铠侠调增后营收再创新高。长鑫科技发布 2026 三季度财报：前三季度营收 2690 亿元（同比+738%），归母净利润 1320 亿元；Q3 营收 1187.14 亿元（同比+613.18%），归母净利润 544.35 亿元，同比扭亏。归母净利环比小幅增长，主要源于控股子公司长鑫新桥、长鑫集电营收及利润环比增速均超 50%，权益结构带来业绩变化。铠侠发布 2026Q3 财报，Q3 营收达到 2.48万亿日元（同比+453.2%，环比+40.3%），高于公司此前给出的 2.39 万亿日元指引。单季度营收已超过 2025 财年全年约 2.34 万亿日元的水平，调整后利润为 1.99万亿日元（同比+2181.1%，环比+49.9%），超过此前 1.9 万亿日元的指引。 基座：三星计划退出 8 英寸晶圆代工，三井化学收购 JSR。据 Digitimes 报道，三星电子正计划在 2030 年底前全面退出 8 英寸（200mm）晶圆代工业务。三井化学计划从日本政府支持的产业革新投资机构（JIC）手中收购半导体材料大厂JSR，交易金额预计超过 1.3 万亿日元（约合人民币 549 亿元）。 ⚫ 投资建议 受益标的：长鑫科技、中芯国际、寒武纪、万通发展、江丰电子、中科飞测、华峰测控等 ⚫ 风险提示：AI 产业发展不及预期风险；国际贸易不确定性风险；行业竞争加剧风险。 -24%0%24%48%72%96%2025-112026-032026-07电子沪深300相关研究报告 行业研究 行业周报 开源证券 证券研究报告 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 3 特别声明 《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》已正式实施。根据上述规定，开源证券评定此研报的风险等级为R3（中风险），因此通过公共平台推送的研报其适用的投资者类别仅限定为专业投资者及风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者。若您并非专业投资者及风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者，请取消阅读，请勿收藏、接收或使用本研报中的任何信息。 因此受限于访问权限的设置，若给您造成不便，烦请见谅！感谢您给予的理解与配合。 分析师声明 本研究报告的署名人员具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告，并对内容和观点负责。本报告清晰准确地反映了署名人员的研究观点，所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性，估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。本报告署名人员保证他们报酬的任何一部分不曾与，不与，也将不会与本报告中具体的推荐意见或观点有直接或间接的联系。 股票投资评级说明 评级 说明 证券评级 买入（Buy） 预计相对强于市场表现 20%以上； 增持（outperform） 预计相对强于市场表现 5%～20%； 中性（Neutral） 预计相对市场表现在－5%～＋5%之间波动； 减持（underperform） 预计相对弱于市场表现 5%以下。 行业评级 看好（overweight） 预计行业超越整体市场表现； 中性（Neutral） 预计行业与整体市场表现基本持平； 看淡（underperform） 预计行业弱于整体市场表现。 备注：评级标准为以报告日后的 6~12 个月内，证券相对于市场基准指数的涨跌幅表现，其中 A 股基准指数为沪深 300 指数（北交所基准指数为北证 50 指数）、港股基准指数为恒生指数、新三板基准指数为三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）、美股基准指数为标普 500 或纳斯达克综合指数。我们在此提醒您，不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准。我们采用的是相对评级体系，表示投资的相对比重建议；投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况，比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素。投 资者应阅读整篇报告，以获取比较完整的观点与信息，不应仅仅依