汽车零部件&机器人&缺电主线周报：优必选发布全球首个仿生人形机器人新闻主播，杰瑞获27亿美元大单

汽车零部件&机器人&缺电主线周报：优必选发布全球首个仿生人形机器人新闻主播，杰瑞获27亿美元大单证券分析师：黄细里执业证书编号：S0600520010001邮箱：huangxl@dwzq.com.cn证券分析师：郭雨蒙执业证书编号：S0600525030002邮箱：guoym@dwzq.com.cn2026年11月8日证券研究报告请务必阅读正文之后的免责声明部分（核心结论2◼ 零部件本周复盘总结：本周SW汽零指数+2.34%（2026年初至今-24.71%），在SW汽车中排名第5；以2026年初至11月6日数据为基准，最新交易日SW汽零PE(TTM)与PB(LF)分别处于年内的30.54%、4.43%分位。◼ 机器人本周复盘总结：本周万得人形机器人指数+3.90%（2026年初至今-15.35%），较SW汽零超额收益为+1.56个百分点；最新交易日万得人形机器人PE(TTM)与PB(LF)分别处于年内的6.40%、6.90%分位。◼ 零部件中，已覆盖标的中本周表现前五名为：【新泉股份】+11.62%、【威迈斯】+10.64%、【亚普股份】+10.08%、【伯特利】+9.80%、【旭升集团】+9.68%。◼ 核心覆盖标的本周变化：【飞龙股份】11月6日，调整航逸科技增资方案，完成后上市公司拟持股81.63%。◼ 本周机器人大事：1）11月5日，全球首个仿生人形机器人新闻主播正式发布，由新华社与优必选联合研发，中国导演张艺谋担任其形象主创设计师；2）11月3日，新锋龙依托优必选技术与锋龙股份制造能力，发布行星、谐波、直线关节模组及仿生人面部舵机，其中面部舵机已量产；3）11月4日，小鹏汽车联合北京大学、香港大学等高校研究团队发布具身感知基座模型的研究成果 GroundingPI，提出“感知优先”的技术路线，在机器人仿真任务中展现出更高的数据处理效率与更强的场景泛化能力；4）11月5日，Agility Robotics正式在纳斯达克敲钟上市，股票代码 AGLT，为美国人形机器人第一股。注：“本周”代表2026.11.2-2026.11.6；“最新交易日”代表2026.11.6，年初至今涨跌幅计算的基准日为上一个自然年的最后一个交易日（核心结论3◼我们构建的缺电指数本周表现：1）国内：本周+0.52%，近一月-18.91%，2026年初至今-8.87%，本周跑输申万汽零1.82个百分点；2）国外：本周-10.44%，近一月-24.45%，2026年初至今+4.68%。◼国内缺电链指数池各细分方向本周排名：【燃气轮机】+1.48%、【柴发&燃发】+0.22%、【SOFC】-2.42%。◼国内缺电指数池标的中，本周表现前五名为：【渤海汽车】+15.28%、【京泉华】+8.56%、【万泽股份】+7.33%、【春晖智控】+7.30%、【航发动力】+6.67%。◼本周AIDC缺电产业大事：1）11月5日，NTT DATA与Bloom签订900MW现场供电协议，计划2027年首批发货；2）11月2日，CRC与Bloom签署备忘录，拟评估1GW以上SOFC＋碳捕集项目；3）11月4日，杰瑞油气工程获三份项目授标函，合计约27亿美元（约181亿元）；4）11月2—7日，OpenRouter周用量175T，较年初增长2625.86%。◼投资建议：1）零部件—寻找结构性机会：优选产品型公司+内生外延切入高价值赛道提高ASP的公司+优先布局欧洲/北美/东南亚产能的潜在龙头型公司；2）机器人—寻找确定性机会：持续跟踪Optimus V3发布及量产进展；3）缺电板块—长期逻辑不变：优选柴发/燃发产业链核心环节标的。◼汽零&机器人具体来看：1）EPS维度推荐福耀玻璃、敏实集团、均胜电子、星源卓镁，关注新泉股份；2）PE维度，推荐拓普集团、均胜电子、双环传动、敏实集团、银轮股份、飞龙股份，关注亚普股份、岱美股份。◼AIDC缺电产业具体来看：推荐潍柴动力、银轮股份，关注天润工业、中原内配。◼风险提示：地缘政治不确定性风险增大；全球经济复苏力度低于预期；新兴产业进度低于预期。注：“本周”代表2026.11.2-2026.11.6；“最新交易日”代表2026.11.6，年初至今涨跌幅计算的基准日为上一个自然年的最后一个交易日（汽零&机器人&缺电板块核心标的盈利预测4数据来源：Wind，东吴证券研究所；注：EPS为基于最新股本摊薄数据；各公司盈利预测均来源于东吴证券研究所表：核心标的盈利预测最新交易日：2026/11/6EPS（元/股）PE（倍）代码公司市值（亿元）股价（元）2025A2026E2027E2025A2026E2027E000338.SZ潍柴动力1,612.118.611.271.742.3514.7110.697.91600660.SH福耀玻璃1,404.355.923.573.343.6715.6716.7415.24603179.SH新泉股份338.246.001.111.501.9241.4930.7323.92002536.SZ飞龙股份164.728.650.550.731.0851.9639.2026.59601689.SH拓普集团777.044.711.601.892.3427.9623.7219.09603166.SH福达股份66.410.300.490.550.7120.9818.7314.48002126.SZ银轮股份239.527.951.121.441.8125.0219.4315.42600699.SH均胜电子303.820.740.861.161.3224.0817.8815.71600933.SH爱柯迪147.714.341.141.441.7312.619.968.29301398.SZ星源卓镁46.741.690.410.921.43101.4945.3229.155目录汽车零部件板块周度复盘人形机器人板块周度复盘AIDC缺电板块周度复盘核心覆盖个股跟踪投资建议与风险提示一、汽车零部件板块周度复盘（本周汽车板块排名：A股第20名，港股第7名7◼ 本周A股传媒、电力设备、农林牧渔、计算机、社会服务排名靠前，汽车板块排名第20；港股二级行业电气设备、日常消费零售、国防军工、可选消费零售、软件服务排名靠前，汽车与汽车零部件板块排名第7。数据来源：Wind，东吴证券研究所绘制，注：A股指数为申万一级行业（2021）；港股指数为Wind香港二级行业指数。图：A股汽车在SW一级行业本周涨跌幅第20名图：港股汽车与零部件在香港二级行业本周涨跌幅第7名图：A股汽车在SW一级行业2026年初至今涨跌幅第30名图：港股汽车与零部件在香港二级行业2026年初至今涨跌幅第33名（本周汽车零部件排名：SW汽车中第5名8◼ 在汽车(申万)一级行业中，汽车零部件排名：➢ 本周排名第5（+2.34%）➢ 2026年初至今第3（-24.71%）数据来源：Wind，东吴证券研究所绘制，注：A股指数为申万一级行业（2021）中对应二级行业图：A股汽车零部件在SW汽车本周涨跌幅排第5名图：A股汽车零部件在SW汽车中2026年初至今涨跌幅排第3名（本周汽车零部件行情分析9◼ 本周汽车零部件(801093.SI)表现：本周+2.