香港私人财富管理报告2026

1香港私人财富管理报告2026© 2026 毕马威会计师事务所 — 香港特别行政区合伙制事务所，是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。香港私人财富管理报告20262香港私人财富管理报告2026© 2026 毕马威会计师事务所 — 香港特别行政区合伙制事务所，是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。3香港私人财富管理报告2026© 2026 毕马威会计师事务所 — 香港特别行政区合伙制事务所，是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。目录执行摘要行业脉搏拓展市场深化客户关系数字资产人工智能扩大香港的领先优势关于PWMA关于毕马威中国联系我们行业脉搏06拓展市场10深化客户关系17数字资产21人工智能30扩大香港的42 领先优势© 2026 毕马威会计师事务所 — 香港特别行政区合伙制事务所，是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。4香港私人财富管理报告2026本报告是私人财富管理公会（PWMA）与毕马威中国联合编撰的第十一份年度《香港私人财富管理报告》，深入剖析行业的增长动力及未来数年的工作重点。报告的研究结果基于对PWMA会员的问卷调查，并辅以对香港高级管理人员的访谈。研究于2026年6月至8月期间进行，共有35家（约80%）公会私人财富管理机构会员及17家资产管理生态圈会员参与。执行摘要2025年，香港成为全球最大的跨境财富中心，得益于创纪录的管理资产规模（AUM）、强劲的净资金流入和不断增长的香港财富记账需求。要在2030年前巩固这一领先地位，业界须把握当前的增长势头，进一步深化客户关系，加强与中国内地投资者的联通，提升投资组合的运用成效，并借助科技为日趋广泛、多元的客户群体提供更贴合个人需求的投资建议。资产管理规模创纪录增长2025年，香港成为全球最大的跨境财富中心，私人银行和私人财富管理资产管理资产规模增长24%，达到创纪录的12.945万亿港元，创十年新高。24%77%香港资产记账需求增强企业报告对香港账户或资产记账的需求增加，较去年的59%有所上升。无一家报告需求下降。强劲的势头和持续的信心信心依然坚韧企业对香港未来五年作为私人财富管理中心的前景持中度或高度乐观态度。94%有利的监管环境对于"监管要求有助于业务发展"这一说法，几乎所有受访机构均表示认同或持中立态度。明确且一致的执行对竞争力依然至关重要。91%连接性依然是增长的优先事项公司预计，包括跨境理财通在内的大湾区举措将在未来五年内对其离岸香港业务至关重要或具有一定重要性。79%连接性和产品广度支撑着增长机会产品广度推动流入企业将产品广度评为香港最强的积极流入驱动力，强调了更广泛渠道和持续创新的价值。#1业界大力支持扩大A股投资渠道受访机构倡议在设置适当保障措施的前提下，将科创板及创业板的投资资格扩展至专业投资者，以支持更广泛地参与中国创新驱动型增长行业。91%新客户开户时效具备竞争力机构可以在四周内完成简单的个人账户的开立及启用，这与其他财富中心大致相当。不过，复杂结构的更高一致性将进一步提升客户体验。75%执行摘要行业脉搏拓展市场深化客户关系数字资产人工智能扩大香港的领先优势关于PWMA关于毕马威中国联系我们5香港私人财富管理报告2026© 2026 毕马威会计师事务所 — 香港特别行政区合伙制事务所，是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。执行摘要行业脉搏拓展市场深化客户关系数字资产人工智能扩大香港的领先优势关于PWMA关于毕马威中国联系我们将势头转化为可持续增长香港财富管理业正以强劲势头迈入新时代。管理资产规模屡创新高，在港记账资产持续增长，投资者信心稳固，这不仅反映市场表现向好，更表明客户活动持续活跃、规模不断扩大。扩大受监管的准入渠道，以满足投资者需求香港要延续增长势头，关键在于在监管框架下进一步深化互联互通。进一步拓展跨境理财通有助于满足客户多元化需求，同时保持适当的适用性、投资者保护和闭环控制。同时，向合格专业投资者开放科创板（STAR Market）和创业板（ChiNext）股票的渠道，将为香港提供更直接的内地股票投资渠道，并进一步巩固香港作为北向投资独特门户的定位。围绕客户的全面财富需求提供咨询服务深化与下一代客户和家族办公室的关系，打通不同投资组合、业务条线、持有实体、司法管辖区及代际之间的信息与专业能力。91%的机构更加重视新一代财富客户。然而，数据整合和人才能力的发展速度并未同步跟上。只有24%的公司认为其“一体化银行协作”能力已达到先进或高度整合水平，且他们对能否招聘足够合格人才支持增长的信心不如去年。如果无法同时加强数据和人才这两方面的能力，企业将难以有效整合不同客户关系、实体、投资组合及代际之间的信息，也难以引入合适的专家，并识别家庭整体财富的需求和风险。从单点AI工具迈向端到端流程整合技术将在缩小这一差距中发挥关键作用，但人工智能的采用尚未真正推动运营模式的转型。虽然88%的机构表示取得了中等或显著进展，但大多数应用仍专注于加快现有任务的推进。更大的机会在于重新设计端到端的工作流程，从财富来源评估和客户准入到定期审查和税务监控，使关系经理能够更多地专注于专业判断、建议和复杂的客户需求。产品可用性必须转化为投资组合价值香港广泛的投资产品依然是优势，但能力的扩展速度快于其在客户投资组合中的实际应用。另类投资在客户投资主题中排名第二，但受访资产管理机构和基金公司均未认为私人银行充分利用了这些机会。数字资产也存在类似缺口：产品线在扩展，但几乎所有公司的数字资产配置均低于其香港资产管理规模的5%。进一步加强客户教育、投资组合构建支持、流动性规划和治理机制，有助于将可用性转化为更有目的的客户配置。代币化在长期内有望将部分私募和实物资产纳入财富管理顾问服务，但更广泛的应用依赖于市场流动性、基础设施互操作性和可靠的估值标准。© 2026 毕马威会计师事务所 — 香港特别行政区合伙制事务所，是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。6香港私人财富管理报告2026执行摘要行业脉搏拓展市场深化客户关系数字资产人工智能扩大香港的领先优势关于PWMA关于毕马威中国联系我们2025年是香港私人银行及私人财富管理业务有记录以来表现最强劲的一年。截至2025年底，AUM总额达到12.945万亿港元（约1.7万亿美元），较上一年增长24%，远超2020年11.316万亿港元1的历史前高1。值得注意的是，这一增长主要受到强劲净资金流入的推动，而非仅依赖资产升值。净资金流入同比增长79%，达到6,860亿港元，对整体24%的增长贡献了约6.6个百分点，其余增幅则主要来自客户投资组合的价值增长。行业脉搏管理资产规模（AUM）创历史新高、净资金流入大幅增长，以及对香港作为资产记账中心的需求增强，凸显香港的发展势头持续向好。然而，地缘政治紧张局势、不断演变的跨境税务及