通信行业周报：商业航天快速发展，关注相关行业机会

请认真阅读文后免责条款通信报告日期：2026 年 11 月 02 日商业航天快速发展，关注相关行业机会——通信行业周报华龙证券研究所投资评级：推荐（维持）最近一年走势分析师：彭棋执业证书编号：S0230523080002邮箱：pengq@hlzq.com相关阅读《AI 基础设施迭代加速，全球 IT 资本开支向好—通信行业周报》2026.10.27《量子计算赛道加速扩容，全球太空竞赛愈演愈烈—通信行业周报》2026.10.19《全球太空竞赛有望加速，关注商业航天 产 业 链 机 会 — 通 信 行 业 周 报 》2026.10.13摘要：周要闻：（1）据媒体报道，芯片设计公司迈威尔科技正就收购光通信龙头Lumentum 进行深入谈判。（2）《上海市卫星互联网产业创新发展行动方案（2027—2030年）》近日正式发布。方案明确，到 2030 年，力争实现在轨卫星总数超过 3000 颗、卫星互联网核心产业规模突破 800 亿元。（3）10 月 25 日 10 时 03 分，长征八号甲运载火箭在海南商业航天发射场点火升空，随后将卫星互联网低轨 28 组卫星送入预定轨道，发射任务取得圆满成功。周观点：上海发布卫星互联网产业创新发展行动方案（2027—2030 年），规划至 2030 年在轨卫星超 3000 颗、核心产业规模突破 800 亿元，同步推进产业基金、5G-A/6G 生态加速器、长三角供需平台等配套载体建设，推动行业从星座组网向全链条商业闭环演进；长征八号甲运载火箭在海南商业航天发射场点火升空，发射任务取得圆满成功。关注商业航天快速发展带来的行业机会，维持通信行业 “推荐” 评级，建议关注以下板块：（1）运营商：中国移动（600941.SH）、中国联通(600050.SH)、中国电信(601728.SH);（2）关注国内外算力需求提升带来的高端光模块需求释放：中际旭创（300308.SZ）、天孚通信（300394.SZ）、新易盛（300502.SZ）、太辰光（300570.SZ）、光迅科技（002281.SZ）；（3）通信设备制造企业：中兴通讯（000063.SZ）、紫光股份（000938.SZ）、移远通信（603236.SH）；（4）关注商业航天相关投资机会：中国卫星（600118.SH）、华测导航（300627.SZ）。风险提示：宏观环境出现不利变化；所引用数据来源发布错误数据；AI 发展进度不及预期；AI 资本开支预期变化带来的市场波动；5G-A 发展进度不及预期；商业航天发展进度不及预期；关税超预期风险；重点关注公司业绩不达预期。证券研究报告行业研究报告请认真阅读文后免责条款表：重点关注公司及盈利预测股票代码股票简称2026/10/30EPS（元）PE投资评级股价（元）2025A2026E2027E2028E2025A2026E2027E2028E600941.SH中国移动102.136.336.076.246.4916.116.816.415.7未评级601728.SH中国电信7.010.360.310.320.3419.322.321.620.7未评级600050.SH中国联通4.390.290.240.250.2715.018.217.316.2未评级300308.SZ中际旭创553.009.7226.8751.9874.9956.920.610.67.4买入300394.SZ天孚通信148.002.593.205.438.1157.046.227.318.2未评级300502.SZ新易盛196.009.5914.2726.3538.4020.413.77.45.1未评级300570.SZ太辰光117.851.322.343.865.6089.550.430.521.1未评级002281.SZ光迅科技102.601.172.114.386.1287.548.623.416.8未评级600118.SH中国卫星55.910.030.040.060.101,857.51,377.1906.2539.7未评级300627.SZ华测导航20.200.870.870.941.2523.221.516.216.2未评级000063.SZ中兴通讯27.361.171.201.411.5623.322.719.417.5未评级000938.SZ紫光股份23.030.591.151.571.9939.120.114.711.6未评级603236.SH移远通信60.302.913.935.337.3420.715.311.38.2未评级数据来源：Wind，华龙证券研究所（本表中际旭创盈利预测取自华龙证券研究所，其余公司盈利预测及评级均取自 Wind 一致预期）行业研究报告请认真阅读文后免责条款11 一周市场表现2026 年 10 月 26 日-10 月 30 日，申万通信指数下跌 14.77%，全部子行业中，通信网络设备及器件（-16.96%），通信线缆及配套（-18.76%），通信终端及配件（-15.30%），其他通信设备（-10.76%），通信工程及服务（-10.14%），通信应用增值服务（-10.36%），同期上证综指（-2.48%）。图 1：申万一级行业周涨跌幅一览图 2：通信各子板块周涨跌幅度一览数据来源：Wind，华龙证券研究所数据来源：Wind，华龙证券研究所图 3：通信股票周涨幅前五图 4：通信股票周跌幅前五数据来源：Wind，华龙证券研究所数据来源：Wind，华龙证券研究所行业研究报告请认真阅读文后免责条款22 行业要闻(1) Marvell 被曝洽购 Lumentum据媒体报道，芯片设计公司迈威尔科技正就收购光通信龙头Lumentum进行深入谈判。据悉，Lumentum 生产用于云计算和 AI 数据中心的光学及光子产品，包括激光器、光学元件和网络系统。随着人工智能(AI)工作负载不断增长，对更高速数据传输的需求持续上升，光通信相关领域也日益受到投资者关注。目前，Lumentum 的磷化铟技术尤其受到市场追捧。该公司首席执行官迈克尔·赫尔斯顿此前表示，由于 AI 数据中心建设快速推进，部分产品的订单已经排至 2029 年，公司现有供货能力也远不能满足市场需求。（资料来源：财联社）(2) 支持企业加大投资力度：工信部召开加快新一代通信网建设发展座谈会近日，工业和信息化部党组成员、副部长余晓晖主持召开加快新一代通信网建设发展座谈会，听取相关工作进展情况，研究资源要素保障机制和财政金融支持举措。工业和信息化部总工程师钟志红出席会议。会议指出，党中央、国务院高度重视新一代通信网建设发展。习近平总书记强调，要加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设。要深入贯彻落实习近平总书记重要指示精神和党中央决策部署，顺应新一轮科技革命和产业变革趋势，把握人工智能等新一代信息技术发展机遇，统筹推进基础网络、空间网络、国际网络、融合网络建设，全面提升全域智能、安全韧性、绿色低碳能力，着力强化技术创新驱动、应用需求牵引，加快建设覆盖完善、性能领先的新一代通信网。要加强规划统筹和政策对接，建立健全协调机制，把支持新一代通信网建设体现到相关规划、政策和重点工作中，共同解决好