电力设备新能源行业点评：电新板块高频数据跟踪

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2026年11月03日优于大市1电力设备新能源行业点评电新板块高频数据跟踪 行业研究·行业快评 电力设备 投资评级：优于大市（维持）证券分析师：王蔚祺010-88005313wangweiqi2@guosen.com.cn执证编码：S0980520080003证券分析师：王晓声010-88005231wangxiaosheng@guosen.com.cn执证编码：S0980523050002证券分析师：袁阳0755-22940078yuanyang2@guosen.com.cn执证编码：S0980524030002事项：近日，国家能源局发布 1-9 月全国电力统计数据：2026 年 1-9 月风电新增装机 60.66GW，同比-1%；光伏新增装机 110.83GW，同比-54%。国信电新观点：1）风电：近期国内海上风电省管项目陆续启动建设，海风长期空间明确；海外欧洲与东南亚、中东等市场面向中国供应链重点订单顺利推进；新能源机制电价趋稳回升，国内陆风招标呈现修复态势。重点关注主机、零部件和海风龙头企业。2）光伏：低效产能退出与行业整合的政策确定性持续提升，关注光伏行业产能出清节奏及新技术导入进展。重点关注产能整合龙头与新技术布局领先标的。3）电网设备：四季度国内电网投资有望加速，AIDC 方向下半年相关企业订单和业绩逐步体现弹性；中高压设备海外需求旺盛，三季度集中确认出口订单，贡献板块盈利环比弹性。重点关注特高压、出海及 AIDC 相关标的。风险提示：贸易摩擦风险；大宗商品原材料价格上涨；国内新能源装机不及预期的风险。评论： 风电风电装机：2026 年 1-9 月国内风电累计新增 60.66GW，同比-1%，降幅持续收窄（1-8 月累计同比-8%）；9 月新增装机 7.40GW，同比+128%。1-9 月国内陆风新增装机 58.21GW，同比+1%；1-9 月国内海风新增装机2.45GW，同比-30%。风电核准：2026 年 1-10 月国内风电累计核准 137.6GW，同比-11%；其中，陆风 128.7GW（同比-14%），海风 8.9GW（同比+41%）。风电招标：2026 年 1-10 月国内风电累计招标 105.9GW，同比+55%；其中，陆风 98.1GW（同比+62%），海风 7.8GW（同比+1%）。风电中标：2026 年 1-10 月国内风电累计中标 111.7GW，同比-11%；其中，陆风 106.1GW（-10%），海风 5.6GW（同比-24%）。此外，国内风机企业中标海外项目 28.2GW，同比+7%。 光伏2026 年 1-9 月新增装机 110.83GW，同比-54%，降幅较 1-8 月累计同比（-58%）收窄；单 9 月新增装机 13.64GW，同比+41%。分类型来看，2026 年 1-9 月国内新增集中式光伏装机 45.80GW，同比-59%；新增分布式光伏装机 64.52GW，同比-50%。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2 电网设备国网特高压设备招标：2026 年至今累计招标 4 批次，中标金额合计 329.1 亿元，同比+62%。国网输变电设备招标：2026 年至今累计招标 5 批次，中标金额合计 710.12 亿元，同比-10%。国网计量设备招标：2026 年至今累计招标 2 批次，中标金额合计 164.0 亿元，同比+35%。电网及电源投资：2026 年 1-9 月电网投资 4594 亿元，同比+4.9%，较 1-8 月累计同比（+3.6%）回升；电源投资 5786 亿元，同比-3.3%。变压器出海：2026 年 1-9 月我国出口 612.2 亿元，同比+18%；其中对北美出口 76.5 亿元，同比+48%。 风险提示：贸易摩擦风险；大宗商品原材料价格上涨；国内新能源装机不及预期的风险。相关研究报告：《电力设备新能源 2026 年 10 月投资策略-海上风电加速修复，锂电龙头价值回归》 ——2026-10-09《电力设备新能源行业点评-欧盟公共采购法影响分析：产能本土化已启动 海风影响有限》 ——2026-09-10《电力设备新能源 2026 年 9 月投资策略-锂电企业 Q2 出货量快速提升，储能需求稳步增长》 ——2026-09-09《电力设备新能源行业点评-阿里配售800亿港元投资AI，国产算力基建发展迈上新台阶》——2026-08-23《电力设备新能源 2026 年 8 月投资策略-国内风电需求逐步复苏，电网投资确定性凸显》 ——2026-08-04证券研究报告免责声明分析师声明作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道；分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求独立、客观、公正，结论不受任何第三方的授意或影响；作者在过去、现在或未来未就其研究报告所提供的具体建议或所表述的意见直接或间接收取任何报酬，特此声明。国信证券投资评级投资评级标准类别级别说明报告中投资建议所涉及的评级（如有）分为股票评级和行业评级（另有说明的除外）。评级标准为报告发布日后 6 到 12 个月内的相对市场表现，也即报告发布日后的 6 到 12 个月内公司股价（或行业指数）相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准。A 股市场以沪深 300 指数（000300.SH）作为基准；新三板市场以三板成指（899001.CSI）为基准；香港市场以恒生指数(HSI.HI)作为基准；美国市场以标普 500 指数(SPX.GI)或纳斯达克指数（IXIC.GI）为基准。股票投资评级优于大市股价表现优于市场代表性指数 10%以上中性股价表现介于市场代表性指数±10%之间弱于大市股价表现弱于市场代表性指数 10%以上无评级股价与市场代表性指数相比无明确观点行业投资评级优于大市行业指数表现优于市场代表性指数 10%以上中性行业指数表现介于市场代表性指数±10%之间弱于大市行业指数表现弱于市场代表性指数 10%以上重要声明本报告由国信证券股份有限公司（已具备中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）制作；报告版权归国信证券股份有限公司关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点，一切须以我公司向客户发布的本报告完整版本为准。本报告基于已公开的资料或信息撰写，但我公司不保证该资料及信息的完整性、准确性。本报告所载的信息、资料、建议及推测仅反映我公司于本报告公开发布当日的判断，在不同时期，我公司可能撰写并发布与本报告所载资料、建议及推测不一致的报告。我公司不保证本报告所含信息及资料处于最新状态；我公司可能随时补充、更新和修订有关信息及资料，投资者应当自行关注相关更新和修订内容。我公司或关联机构可能会持有本报告中所提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问或金融产品等相关服务。本公司的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中意见或建议不一致的投资决策。本报告仅供参考之用，不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投