北交所策略专题报告：后备军关注光通信芯片“小巨人”云岭光电，靶材单项冠军映日科技

北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/30 2026 年 11 月 01 日 《 2026Q1-3铁 路 市 场 营 收 增 长333.58%，毛利率提升 40.99%—北交所信息更新》-2026.11.1 《可再生能源"十五五"规划扩量提质，风电伺服系统开拓两家主机厂客户—北交所信息更新》-2026.10.31 《BDO-四氢呋喃产业链景气抬升，2026 年前三季度归母净利润扭亏为盈—北交所信息更新》-2026.10.31 后备军关注光通信芯片“小巨人”云岭光电，靶材单项冠军映日科技 ——北交所策略专题报告 诸海滨（分析师） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 ⚫ 北交所上市“后备军”209 家，分布在高端装备、TMT 等新质生产力行业中 2026 年 10 月 9 日，中共中央、国务院印发的《关于发展新质生产力的意见》正式发布。在五大方面提出了 19 项重大任务。截至 2026 年 10 月 29 日，北交所已有 209 家公司获受理，覆盖高端装备制造、TMT、化工新材料、消费、生物医药等多元细分领域。已过会、提交注册、注册企业共 33 家，2025 年营收均值为9.9 亿元，2025 年归母净利润均值为 12296.9 万元。待上会企业共 64 家，其中处于三轮问询状态 2 家，二轮问询状态 21 家，一轮问询状态 38 家，受理状态 3家。中止状态企业共 112 家。 ⚫ 后备军筛选系列已 32 期，筛选出一批已经上市的新质生产力公司 截至 2026 年 10 月 19 日，在 2026 年北交所上市的 65 家公司中，本系列报告我们优选出金钛股份、杰理科技、长鹰硬科、彩客科技、振宏股份、中科仪、新恒泰、海菲曼等。其余优选已过会公司包括：天广实、鑫巨宏、百利食品、百英生物、正大种业，待上会公司包括金龙稀土、紫光国芯、鑫宇科技，值得关注。 ⚫ 云岭光电、映日科技、格兰达等公司科技属性强、具备稀缺性 本期聚焦云岭光电、映日科技、格兰达、百图股份、泰鹏环保、玄机科技、科麦特科 7 家创新层公司，2025 年营收均值 6.07 亿元，归母净利润均值 8747 万元 1、云岭光电（874775.NQ）：聚焦光通信芯片及封装产品，根据源杰科技港股招股说明书披露的全球激光器芯片市场排名，按 2025 年对外销售收入计算，公司是全球排名第九、国内排名第三的激光器芯片供应商。2025 年实现营收 2.69 亿元，归母净利润 3796.03 万元。 2、映日科技（874886.NQ）：产品覆盖氧化物靶材、金属靶材和其他靶材等多品类，应用于半导体显示面板、半导体集成电路等关键领域，拓展至固态电池、太阳能电池等新兴高端制造场景。公司是国内首批掌握大尺寸 ITO 靶材制造工艺的企业之一，享有先发优势。2025 年实现营收 7.73 亿元，归母净利润 1.32 亿元。 3、格兰达（874778.NQ）：在算力与通信设施领域，产品包括精密结构件（AI服务器机箱、滑轨、卡条、通信基站射频模块箱体、屏蔽盖、光模块壳体）；在集成电路检测领域，公司专注于芯片光学检测与测试分选设备。2025 年实现营收 15.59 亿元，归母净利润 7951 万元。 4、百图股份（875029.NQ）：国内最早通过自主设计并利用核心设备生产球形氧化铝的高新技术企业之一，2025 年实现营收 4.36 亿元，归母净利润 8408 万元。 5、泰鹏环保（874417.NQ）：纺粘非织造布单项冠军，产品用于过滤与分离、工业用材、土工与建筑等领域。2025 年实现营收 4.17 亿元，归母净利润 6639 万元。 6、玄机科技（874800.NQ）：接受客户委托开展数字内容制作的三维动画作品，拥有“秦时明月”等多个自有原创三维动画品牌，2025 年实现营收 4.02 亿元，归母净利润 1.23 亿元。 7、科麦特科（874987.NQ）：IC 封装膜材“小巨人”，2025 年实现营收 3.95 亿元，归母净利润 8966.05 万元。 ⚫ 风险提示：政策变动风险、公司经营风险、监管处罚风险 相关研究报告 北交所研究团队 北交所研究 北交所策略专题报告 开源证券证券研究报告 北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2/30 目 录 1、 后备军新质生产力储备丰富，包含高端装备制造等方向 ..................................................................................................... 4 2、 聚焦本批 7 家北交所后备军优选企业 .................................................................................................................................... 9 2.1、 云岭光电（874775.NQ）：聚焦光通信芯片及封装产品，可比公司 PE TTM 中值 122.7X .................................. 10 2.2、 映日科技（874886.NQ）：靶材行业国家级单项冠军，可比公司 2025 PE 均值 90.6X ......................................... 13 2.3、 格兰达（874778.NQ）：子公司智能装备及精密零部件“小巨人”，可比公司 2025 PE 中值 61.8X ..................... 16 2.4、 百图股份（875029.NQ）：深耕高性能导热粉体，可比公司 PE TTM 中值 51.2X ................................................ 18 2.5、 泰鹏环保（874417.NQ）：纺粘非织造布单项冠军，可比公司 PE TTM 中值 31.5X ............................................ 21 2.6、 玄机科技（874800.NQ）：聚焦三维动画制作，可比公司市值均值 42.5 亿元 ...................................................... 23 2.7、 科麦特科（874987.NQ）：IC 封装膜材“小巨人”， 可比公司 PE TTM 均值 74.5X ............................................ 26 3、 风险提示 .......................................................................................................................................................................