电力设备行业周报：高功率光伏组件超额盈利兑现，固态电池产业化持续推进

电力设备 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/12 电力设备 2026 年 11 月 02 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《高功率光伏组件超额盈利兑现，重卡动力电池与固态电池产业化提速—行业周报》-2026.10.25 《锂电前三季度优质公司盈利超预期，风能展释放“十五五”高质量发展信号—行业周报》-2026.10.18 《9 月国内储能采招量同比翻倍，全固态电池 2030 年初步规模化—行业周报》-2026.10.11 高功率光伏组件超额盈利兑现，固态电池产业化持续推进 ——行业周报 刘小龙（分析师） 陈诺（分析师） liuxiaolong@kysec.cn 证书编号：S0790526080002 chennuo@kysec.cn 证书编号：S0790525070008 ⚫ 锂电: 全球锂电池产量保持较快增长，固态电池产业化持续推进 宁德时代与 INTILION 签署合作协议，加快拓展欧洲储能市场。未来 5 年，双方拟在德国、瑞士及奥地利等地区部署 3GWh 宁德时代天恒储能系统。厦钨新能拟建 4 万吨磷酸铁（锰）锂项目。项目预计总投资 7.23 亿元，建成后雅安基地磷酸铁（锰）锂年产能将达到 12 万吨。小鹏机器人专用固态电池小批量下线。该电池相较传统液态锂电池减重约 30%、电量提升约 30%。9 月全球锂电池产量增 41.9%。其中，储能电池及磷酸铁锂产量分别同比增长 90.3%、61.2%。锂电板块估值处于低位，已充分反映市场悲观预期，主链推荐：新宙邦、珠海冠宇。受益标的：尚太科技、科达利、豪鹏科技。固态电池受益标的：尚水智能。 ⚫ 光储：9 月光伏装机同环比提升，储能电芯价格回落 10 月 26 日，国家能源局发布 2026 年 1—9 月全国电力统计数据。截至 9 月底，全国累计发电装机容量 41.3 亿千瓦，同比增长 11.2%；其中，太阳能发电装机容量 13.1 亿千瓦，同比增长 16.5%。1—9 月国内新增光伏装机 110.83GW，同比下降 53.9%；其中 9 月单月新增 13.64GW，同比增长 41.2%、环比增长 23.6%。9月新增装机同环比均实现增长，单月装机连续两个月同比正增长。推荐：爱旭股份；受益标的：晶科能源、晶澳科技、天合光能、通威股份。 ⚫ 风电&电力设备：海外 AIDC 供配电需求高增，风机盈利能力有望重回上行 风机龙头陆续发布三季报，行业有望重回盈利上行通道，全年风机中标价较去年回升明显，叠加海外订单逐步进入放量期，建议关注具备产品竞争力、海外及海上布局持续推进的风机环节机会。受益标的：大金重工。推荐：金风科技、三一重能。 ⚫ 风险提示：下游需求不及预期，行业竞争加剧，行业政策风险。 -43%-30%-17%-4%9%22%2025-112026-032026-072026-10电力设备沪深300行业研究 行业周报 开源证券证券研究报告 相关研究报告 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2/12 目 录 1、 锂电：全球锂电池产量保持较快增长，固态电池产业化持续推进 ..................................................................................... 3 1.1、 本周动力电池价格下降 ................................................................................................................................................. 3 1.2、 行业动态 ......................................................................................................................................................................... 3 2、 光储：9 月光伏装机同环比提升，储能电芯价格回落 ......................................................................................................... 5 2.1、 210N 电池片上涨、组件及储能电芯价格回落 ........................................................................................................... 5 2.2、 行业动态 ......................................................................................................................................................................... 8 3、 风电&电力设备：800V 直流供电架构将为电力设备带来机遇 ............................................................................................ 9 3.1、 风电中标价维持稳定 ..................................................................................................................................................... 9 3.2、 行业动态 ....................................................................................................................................................................... 10 4、 风险提示 .................................................................................................................................................................................. 10 图表目录 图 1： 本周动力电池价格环比下降 ...........................................................................................