银行业周报：上市银行26Q3业绩成色几何？

1 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 行业周报 | 银行 上市银行 26Q3 业绩成色几何？ 银行业周报（2026/10/31）  核心结论 分析师 周安桐 S0800524120005 17888829396 zhouantong@research.xbmail.com.cn 程宵凯 S0800526090001 18810336057 chengxiaokai@xbmail.com.cn 联系人 喻麟靖 15900457767 yulinjing@xbmail.com.cn 相关研究 银行：下一阶段银行股怎么看、怎么买？—银行业周报（2026/10/24） 2026-10-25 银行：面对科技新潮，银行如何绘制增长曲线？—科创寻路系列一 2026-10-24 银行：筑牢流动性安全网，推进利率改革与科技金融协同—纵横观察系列四 2026-10-20 周度板块行情复盘：本周银行（申万）涨跌幅为+4.97%，跑赢沪深 300 指数 7.89pc，板块 PB 估值 0.55 倍。 本周聚焦：截至 2026 年 10 月 30 日，42 家上市银行 2026 年三季报已披露完毕，业绩表现来看，26Q1-Q3 上市银行整体营收同比增速 7.8%，归母净利润同比增速 3.8%，26Q3 单季度增速环比 Q2 分别提升 1.4pc、2.4pc，业绩双改善。具体来看： 1、净利息收入：26Q1-Q3 同比增速 8.3%，Q3 单季度增速环比略降 0.9pc，主因三季度银行进入信贷项目储备期、投贷节奏较上季有所放缓。价格端，测算口径下 26Q1-Q3 上市银行平均净息差 1.41%/环比 26H1 水平持平，存款重定价红利释放、支撑息差企稳。向前看，料今年 Q4 银行负债成本仍有下行空间，息差走势预计平稳。 2、中收：26Q1-Q3 同比负增 1.6%，Q3 单季度降幅环比扩大 3.5pc，一方面今年三季度权益市场交投走弱、居民存款搬家明显放缓，而储蓄转化收缩背景下料银行理财业务存量竞争加剧，相关手续费创收承压，另外或还受去年同期高基数影响。着眼于 Q4，考虑财富配置风偏阶段向下+理财费率下行+基数效应，中收表现对营收增速或仍为拖累项。 3、其他非息收入：26Q1-Q3 同比增速 13.8%，Q3 单季度增速环比提升18.4pc，为本期驱动营收提速的主要贡献项。归因来看，今年三季度长端利率持续下行，利好银行 TPL 户持仓固收类资产估值收益提升、浮盈同比多增。向前看，考虑长端利率逼近历史低位，结合盘面止盈压力，预计短期顺畅下行空间总体收窄，但基于适度宽松货币政策基调不变+现实“资产荒”，利率大幅上行概率预计也不大。综上，今年 Q4 长端利率或震荡、窄幅下行，料银行 TPL 户估值收益仍能对营收提供正贡献，但增速上支撑或不及三季度。另时值年末，部分银行或适度加大配置盘浮盈兑现，对营收亦带来正贡献。 4、资产质量：26Q3 末上市银行平均不良率 1.22%，环比上季末持平。风险抵补能力来看，26Q3 末上市银行平均拨备覆盖率为 229%，环比上季末下降 3.3pc，拨备微幅下行，直接反映银行仍在动态出清表内不良、消耗拨备，但我们也观察到在营收提速背景下部分银行加大拨备计提力度，一方面应对个别客户风险下迁，同时“以丰补歉”、为后续化险需要提前储备拨备资源。 投资建议：推荐宁波银行、中银香港（H）、苏州银行、杭州银行，建议关注渝农商行、齐鲁银行、南京银行、建设银行（A+H）、中国银行（A+H）、工商银行（A+H）、中信银行（A+H）。 风险提示：政策风险、市场波动风险、利率风险、信用风险。 证券研究报告 2026 年 10 月 31 日 行业周报 | 银行 西部证券 2026 年 10 月 31 日 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 索引 内容目录 一、 本周聚焦 ......................................................................................................................... 3 二、 板块观点 ......................................................................................................................... 3 三、 银行周度数据跟踪 ........................................................................................................... 4 3.1 板块周涨跌幅 ............................................................................................................... 4 3.2 银行板块细分表现 ....................................................................................................... 4 3.3 央行公开市场操作及货币市场利率表现 ....................................................................... 6 3.4 同业存单发行情况 ....................................................................................................... 8 3.5 公司债、企业债发行情况 ........................................................................................... 10 四、 行业新闻及重点公司公告 .............................................................................................. 11 4.1 行业资讯 .................................................................................................................... 11 4.2 重点公告 .................................................................................................................... 11 五、 风险提示 .....................