计算机行业26Q3机构持仓分析：板块持仓占比略回升，大模型、服务器及软件龙头获加仓

敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告 | 行业深度报告 2026 年 10 月 28 日 推荐（维持） 计算机行业 26Q3 机构持仓分析 TMT 及中小盘/计算机 2026Q3 公募基金重仓股中计算机板块持仓市值及占比环比均有提升，剔除指定标的后持仓市值下降但占比仍有提升。内地公募机构主要加仓大模型、服务器及软件龙头，减仓算力租赁。北向资金前十大持仓基本维持稳定，主要加仓服务器及软件龙头方向。 ❑ 26Q3 公募基金重仓股中计算机板块持仓占比提升。26Q3 公募基金重仓持有的计算机市值约 332.98 亿元，环比 26Q2 增加 26.46 亿元；26Q3 公募基金计算机持仓比例 1.65%，环比 26Q2 增加 0.47pct。截至 2026 年 9 月 30 日，计算机全行业市值占 A 股全市场市值的 3.25%，据此计算 26Q3 公募机构持仓中计算机行业低配比例约 1.60%。剔除海康威视、大华股份、奔图科技之后（下文同此处理），26Q3 公募基金重仓持有计算机市值为 261.73 亿元，环比 26Q2 减少 5.56 亿元；26Q3 公募基金计算机持有比例为 1.30%，环比26Q2 增加 0.27pct，剔除上述三个标的后计算机全行业市值占 A 股全市场市值的 2.95%，据此计算 26Q3 机构持仓中计算机行业低配比例约 1.65%。 ❑ 26Q3 内地公募机构主要加仓大模型、服务器及软件龙头，减仓算力租赁。26Q3 机构重仓持股金额前十的计算机公司分别为紫光股份、深信服、华大九天、浪潮信息、网宿科技、联想集团、中科曙光、智谱、达梦数据、金山办公。相比 26Q2，网宿科技、联想集团、金山办公进入前十，宏景科技、同花顺、卓易信息退出前十。26Q3 机构加仓金额前十大的计算机公司分别为智谱、网宿科技、紫光股份、联想集团、金山办公、中科曙光、新大陆、金蝶国际、云天励飞-U、迈富时，加仓总金额为 78.71 亿元，主要加仓大模型、服务器及软件龙头。26Q3 机构减仓金额前十大的计算机公司分别为宏景科技、广立微、同花顺、海天瑞声、卓易信息、神州数码、华大九天、虹软科技、合合信息、浪潮信息，减仓总金额为 34.17 亿元，主要减仓算力租赁。 ❑ 26Q3 北向资金前十大持仓基本维持稳定，主要加仓服务器及软件龙头方向。26Q3 沪深港通持股市值前十的计算机公司分别为浪潮信息、柏楚电子、金山办公、同花顺、深信服、科大讯飞、紫光股份、恒生电子、三六零、中科曙光。相比 26Q2，深信服、中科曙光进入前十，中国长城、道通科技退出前十。26Q3 沪深港通加仓金额前十的计算机公司分别为浪潮信息、深信服、中科曙光、金山办公、指南针、网宿科技、银之杰、首都在线、华大九天、中望软件。26Q3 沪深港通减仓金额前十的计算机公司分别为同花顺、中国长城、科大讯飞、宇瞳光学、柏楚电子、道通科技、恒生电子、中科星图、德赛西威、神州数码。 ❑ 风险提示：行业竞争加剧风险；行业监管风险；资本市场活跃度下降风险；统计口径差异影响等。 行业规模 占比% 股票家数（只） 280 5.4 总市值（十亿元） 2891.6 2.9 流通市值（十亿元） 2540.1 2.9 行业指数 % 1m 6m 12m 绝对表现 -5.8 -17.4 -18.5 相对表现 3.0 -2.3 -4.4 资料来源：公司数据、招商证券 相关报告 1、《算力托底，物理 AI 启航——计算机周观察 20261024》2026-10-25 2、《AnthropicQ3 营收放缓，特斯拉发布新一代 Roadster——计算机周观察 20261018》2026-10-18 3、《OpenAI 预期修正引发短期波动，财报季业绩确定性凸显——计算机周观察 20261011》2026-10-11 刘玉萍 S1090518120002 liuyuping@cmschina.com.cn 周翔宇 S1090518050001 zhouxiangyu@cmschina.com.cn -30-20-100102030Oct/25Feb/26Jun/26Sep/26(%)计算机沪深300板块持仓占比略回升，大模型、服务器及软件龙头获加仓 敬请阅读末页的重要说明 2 行业深度报告 正文目录 一、 机构持仓变动分析 ..................................................................................... 4 1、26Q3 公募基金重仓股中计算机板块持仓市值及占比 ................................... 4 2、机构重仓金额前十大计算机标的 ................................................................... 5 3、持有基金数量前十大计算机标的 ................................................................... 6 4、机构重仓占流通股比例前十大计算机标的 .................................................... 6 5、机构加仓金额前十大计算机标的 ................................................................... 7 6、机构减仓金额前十大计算机标的 ................................................................... 8 二、外资流向 ...................................................................................................... 9 1、沪深港通持股市值前十大计算机标的 ............................................................ 9 2、沪深港通持股占流通 A 股比例前十大计算机标的 ......................................... 9 3、沪深港通加仓金额前十大计算机标的 .......................................................... 10 4、沪深港通减仓金额前十大计算机标的 .......................................................... 10 图表目录 图 1：2013Q1-2026Q3 主动型公募基金重仓持有计算机比例 ........................... 4 图 2：2013Q1-2026Q3 主动型公募基金重仓持有计算机比例（剔除特殊标的）5 表 1：主动型公募基金重仓持有计算机比例 ....................