机械设备行业高端制造周报第1期：GPT-6 Astra加速物理AI落地

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_Main] 证券研究报告 | 行业周报 机械设备 2026 年 10 月 28 日 机械设备 优于大市 证券分析师 丁健 资格编号：S0120526070002 邮箱：dingjian3＠tebon.com.cn 周天昊 资格编号：S0120525040002 邮箱：zhouth＠tebon.com.cn 杨安东 资格编号：S0120526070001 邮箱：yangad＠tebon.com.cn 研究助理 姜政宏 邮箱：jiangzh＠tebon.com.cn 吴冰予 邮箱：wuby＠tebon.com.cn 市场表现 资料来源：德邦证券研究所，聚源数据 相关研究 1.《巡礼山东：杰瑞股份深度报告——油服装备龙头，AIDC 打开空间》，2026.9.24 2.《巡礼山东：山推股份深度报告——推土机基本盘稳固，挖掘机与出海贡献增量》，2026.10.13 3.《巡礼山东：豪迈科技深度报告——全球轮胎模具龙头，大型铸件+五 轴机床共驱增长》，2026.10.16 高端制造周报第 1 期 GPT-6 Astra 加速物理 AI 落地 [Table_Summary] 投资要点：  行业观点：我们认为物理 AI 正在突破加速，有望引领下一波 AI 浪潮，人形机器人有望成为物理 AI 时代核心受益产业，建议关注具身智能本体、数据采集及装备、核心零部件等投资方向。  行情回顾：本周(2026 年 10 月 19 日至 2026 年 10 月 23 日，下同)申万机械设备板块上涨 3.01%，相较沪深 300 指数超额收益为 4.58%，在 31 个申万一级行业中排名第 2。本周申万机械二级行业中通用设备/自动化设备/专用设备/轨交设备 II/工程机械分别 1.52%/6.49%/1.34%/-0.22%/4.83%。  高端制造行业动态：第二十六届中国国际工业博览会于 10 月 12 日至 16 日在上海举行，海内外 400 余家机器人企业同台亮相。宇树科技创始人王兴兴在工博会开幕式圆桌论坛上表示，具身智能技术临界点最快有望在未来一至两年内到来；其表示宇树已将 GPT-6 部署至机器人进行任务测试，效果良好，并预计明年 GPT-7 发布后有望进一步击穿具身智能目前的瓶颈。  OpenAI、特斯拉、英伟达三巨头发力，物理 AI 赛道加速。OpenAI 9 月推出 ChatGPT-6-Astra，通用多模态基座可承担机器人策略规划、辅助优化动作模型、自主仿真调参实现自进化；奥尔特曼启动人形机器人布局并开启团队搭建，预计 2027 年展示样机。特斯拉在 2026Q3 业绩会上明确 Optimus 量产节奏，弗里蒙特工厂已开启早期量产，周产 2 万台目标尚需一年以上，优先内部训练，预计明年底商业化交付，短期或将发布无预编程任务视频。英伟达于德国 GTC 提出物理 AI 是 AI 下一波浪潮，并以 “五层蛋糕” 重构 AI 经济框架，推动 AI 向制造业落地。黄仁勋、马斯克看好人形机器人产业前景，王兴兴表示物理 AI 与具身智能加速突破，三者表态共同指向物理 AI 浪潮临近，人形机器人有望成为核心受益产业。我们认为物理 AI 正在突破加速，有望引领下一波 AI 浪潮，人形机器人则是物理 AI 时代核心受益产业，建议关注具身智能本体、数据采集及装备、核心零部件等投资方向。  建议关注：杰瑞股份、豪迈科技、山推股份、新泉股份、汇创达、铂力特、华曙高科、中国中车、中国重汽、潍柴动力。  风险提示：宏观环境变动风险；研发进度不及预期风险；原材料价格波动风险等。 -22%-15%-7%0%7%15%22%29%37%2025-102026-022026-06机械设备沪深300 行业周报 机械设备 2 / 7 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 1. 每周观点 ① 具身智能： 三巨头共同剑指，物理 AI 浪潮已至。1）OpenAI 于 9 月发布的 ChatGPT-6-Astra 展现出了通用多模态基础模型直接承担机器人策略模型部分工作的能力，主要影响包含三层：一是直接充当策略模型完成机器人任务；二是监督、辅助修正现有 VLA 动作模型，提升任务成功率；三是作为具身研究员自主搭建仿真环境、调试运动策略，实现物理 AI 自进化。OpenAI 首席执行官奥尔特曼近期表示将布局人形机器人本体并开启相关工作岗位招聘，预计将在 2027 年展示样机，其认为人形机器人更适合当前的物理世界。2）特斯拉在 2026Q3 业绩交流会对 Optimus提出更加明确的量产指引，弗里蒙特工厂已经开启早期量产，周产 2 万台目标仍需 1 年以上时间，当前将优先在 Optimus 学院中进行训练，预计明年底前后开启对外交付，未来 1-2 个月或发布没有预编程的真实任务视频展示。3）英伟达在德国 GTC 提出“物理 AI 是 AI 下一波浪潮”，并用“五层蛋糕”重新定义 AI 经济：能源—先进计算—AI 工厂—模型—Token/应用，AI 或在从一项软件技术向制造业部署迈进。 人形机器人有望凭借标准化、智能化成为下一个伟大产业。黄仁勋提出“人形机器人将成为下一个伟大的产业”，因为人形机器人将凭借标准化的形态和通用智能成为重要技术平台并适用于多种任务场景，有望成为出货量最大的机器人形态；马斯克则认为“长期来看，人形机器人数量将超过人类，Optimus 是世界上最重要的产品”；王兴兴近期在宇树科技物理 AI 大会上表示，物理 AI 可能在未来1-2 年或 2-3 年突破，具身智能的 ChatGPT 时刻正在加速到来。 我们认为，物理 AI 正在突破加速，有望引领下一波 AI 浪潮，人形机器人有望成为物理 AI 时代核心受益产业，建议关注具身智能本体、数据采集及装备、核心零部件等投资方向。 ② 3D 打印： 10 月 23 日苹果 iPhone Duo 手机正式开始发售，该机展开后为 7.6 英寸内屏，合上后为 5.4 英寸外屏，两块屏幕宽高比相同。根据苹果官方介绍，iPhone Duo 铰链由超过 100 个微型零件构成，铰链盖板采用 3D 打印再生钛金属，并经过微珠喷砂处理；机身边框采用镜面抛光 5 级钛金属。 iPhone Duo 推动苹果 3D 打印应用由小型接口件向折叠屏关键结构区域延伸。此前，苹果已在 iPhone Air 的钛金属 USB-C 接口外壳中应用 3D 打印，并在 Apple Watch 钛金属表壳中实现