电力设备及新能源行业海外新兴产业日报：AI算力融资推进，Anthropic递交IPO申请，数据中心光纤合作扩展

证 券 研 究 报 告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 电力设备及新能源 2026 年 10 月 28 日 海外新兴产业日报 20261027 推荐 （维持） AI 算力融资推进，Anthropic 递交 IPO 申请， 数据中心光纤合作扩展 华创证券研究所 证券分析师：张一弛 邮箱：zhangyichi@hcyjs.com 执业编号：S0360525080005 证券分析师：袁凤婷 邮箱：yuanfengting@hcyjs.com 执业编号：S0360525110001 证券分析师：韩家宝 邮箱：hanjiabao@hcyjs.com 执业编号：S0360525120004 本日报关注美国宏观（含油气价格）、AI 及半导体、SaaS、光通信等相关动态，兹以辅助对国内映射产业链研究。美国宏观方面，10 月达拉斯联储制造业指数为 13.4，高于市场预期；10 月 26 日 Brent 原油收于 115.81 美元/桶，日跌 0.78%，欧亚及美国天然气期货价格上涨。AI 及半导体方面，博通与金融机构合作设立 630 亿美元融资安排，计划自 2027 年起供应 AI 加速器并租赁给 Anthropic；Meta 启动约 350 亿美元股权融资，英伟达、AMD 和博通表达合计最多 50 亿美元的非约束性认购意向，并拟于 2027 年第一季度另推约 600 亿美元 ATM 增发计划；Anthropic 公开递交 IPO 申请，上半年收入 162.86亿美元，营业亏损收窄至 6.93 亿美元。SaaS 方面，甲骨文推出智能体 AI 平台，覆盖企业云应用实施中的分析、设计、配置及测试等环节。光通信方面，Verizon 与 AWS 签署超 20 亿美元光纤协议，拓展面向生成式及智能体 AI 负载的连接服务。 一、美股隔夜市场概览 图表 1 美股隔夜市场概览及重点板块趋势 海外新兴产业日报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 2 资料来源：iFinD，英为财情，华创证券 注：市场数据截至 2026 年 10 月 26 日收盘，新闻信息统计截至 2026 年 10 月 27 日。 二、美国宏观：地区制造业指数高于预期，油气价格走势分化 （一）美国制造业：10 月达拉斯联储制造业指数为 13.4，高于预期。10 月 26 日公布的数据显示，美国 10 月达拉斯联储制造业指数为 13.4，高于市场预期的 8.8。（东方财富网） （二）油气价格跟踪：国际原油回落，欧亚及美国天然气期货上涨。截至 10 月 26 日，Brent 原油价格为 115.81 美元/桶，日跌 0.78%，较 2 月底上涨 59.78%。亚洲 JKM 天然气价格为 32.20 美元/百万英热单位，日涨 2.47%，较 2 月底上涨 200.19%；英国天然气价格为 31.72 美元/百万英热单位，日涨 2.41%，较 2 月底上涨 201.71%；欧洲 TTF 天然气价格为 32.66 美元/百万英热单位，日涨 2.38%，较 2 月底上涨 200.65%。NYMEX 天然气期货价格为 3.039 美元/百万英热单位，日涨 15.73%，较 2 月底上涨 6.37%。Henry Hub 现货最新数据截至 10 月 20 日，价格为 3.10 美元/百万英热单位，日跌 5.49%，较 2 月底上涨 3.68%。 图表 2 2022 年至今主要油气价格变化 资料来源：同花顺 iFinD，英为财情，EIA，华创证券 注：布伦特原油、美国天然气期货、英国天然气主连、亚洲 JKM 及荷兰 TTF 数据截至 2026 年 10 月 26 日；Henry Hub 现货价格截至 2026 年 10 月 20日。 海外新兴产业日报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 3 三、AI 及半导体：算力融资安排推进，头部模型企业递交上市申请 （一）博通：联合金融机构设立 630 亿美元 AI 融资安排，支持 Anthropic 算力部署。美国银行、黑石、花旗及摩根士丹利等机构正与博通合作，设立总额 630 亿美元的 AI 融资安排。博通将为相关特殊目的实体的优先担保债务提供残值支持，并计划自 2027 年起通过该实体供应 XPU AI 加速器，再租赁给 Anthropic 使用，为其算力部署提供设备融资支持。（财联社） （二）Meta：启动约 350 亿美元股权融资，三家芯片厂商表达合计最多 50 亿美元认购意向。Meta 宣布启动约 350 亿美元公开股权融资，包括约 225 亿美元 A 类普通股及约125 亿美元强制可转换优先股相关存托股份，普通股发行配套远期销售安排。英伟达、AMD 和博通表示，有意按与其他投资者相同的条件，在普通股发行中合计认购最多 50亿美元。公司另拟于 2027 年第一季度推出约 600 亿美元的 C 类普通股 ATM 增发计划。（新浪财经） （三）Anthropic：公开递交 IPO 申请，上半年营业亏损收窄至 6.93 亿美元。Anthropic公开提交 S-1 注册文件，拟以“ANT”为代码登陆纳斯达克。2026 年上半年，公司收入162.86 亿美元，上年同期为 11.63 亿美元，约为上年同期的 14 倍；营业亏损由 21.35 亿美元收窄至 6.93 亿美元（东方财富网） 四、SaaS：甲骨文推出智能体平台，拓展企业云应用实施场景 （一）甲骨文：推出 Oracle AI Success Navigator，覆盖六类应用实施任务。10 月 26 日，甲骨文宣布推出智能体 AI 平台 Oracle AI Success Navigator，加快 Oracle Fusion Cloud 应用实施及现代化升级。平台整合 AI 智能体、实施经验及指导培训，新增环境分析、应用设计、配置开发、测试、系统集成及创新机会识别六类智能体，旨在减少人工操作、简化复杂实施任务。（东方财富网） 五、光通信：Verizon 与 AWS 扩大光纤合作，支持 AI 数据中心连接 （一）Verizon：与 AWS 签署超 20 亿美元光纤协议，拓展 AI 基础设施业务。Verizon 在第三季度业绩电话会上披露，与 AWS 签署价值超过 20 亿美元的暗光纤协议。目前，公司 AI Connect 业务已签合同总额约 40 亿美元，其中包括上述 AWS 协议。公司预计，相关合同将于 2027 年开始贡献收入。（FX168） 六、风险提示 1. 油气价格大幅波动风险：若能源供应或运输受扰，油气价格进一步上涨，可能推升发电、运输及企业生产成本，增加通胀压力并影响下游需求。 2. AI 融资不足及采购缩减风险：若股权发行、融资协议签署或资金交割延后，可能影响芯片采购及数据中心建设进度，拖累设备供应商订单兑现。 3. 算力设备交付及投运延期风险：若 AI 芯片供货、系统集成或光纤网络建设进度不及预期，可能延后