计算机行业周报：MiniMax发布M3.1 Flash，Anthropic推出Claude Duet

2026 年 10 月 27 日 MiniMax 发布 M3.1 Flash，Anthropic 推出Claude Duet —计算机行业周报 推荐(维持) 投资要点 分析师：任春阳 S1050521110006 rency@cfsc.com.cn 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 计算机(申万) -6.4 -6.5 -26.4 沪深 300 -8.8 -13.9 -14.1 市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1 、 《 计 算 机 行 业 周 报 ：Gemini4Argon 发布，DeepSeek 更新V4.1-Flash-1017》2026-10-19 2、《计算机行业周报：GPT-6.1Sol上线，Anthropic发布ClaudeHaiku5.5》2026-10-14 3、《计算机行业周报：GPT-6Sol 与Luna推 出 ， Anthropic发 布 ClaudeOpus5.5》2026-09-30 ▌算力：阿里云 Meoo 接入千问 App 筑牢后台底座，MiniMax 发布 M3.1 Flash 形成双强格局 阿里云 AI 应用平台 Meoo 接入千问 App“我的应用”功能，提供覆盖数据存储、部署上线及长期更新的全托管云端服务，推动自然语言生成应用由 Demo 向生产级产品演进；同期MiniMax 正式发布 M3.1 Flash（100 万上下文、输出 200+ TPS），在长程智能体与跨应用自动化等测试中反超 Opus 5 与DeepSeek-1017，综合成本较前代降低 70%且资费对标竞品闲时，与 DeepSeek 在轻量 Flash 段位形成国产双强格局，云端全托管治理与极致性价比轻量模型协同加速 AI 应用规模化渗透。 ▌AI 应用：Deepl 周时长环比+2.21%，Anthropic 推出 Claude Duet 2026 年 10 月 22 日，Anthropic 推出了个人 AI 智能体应用Claude Duet。该产品以主动式任务处理为核心定位，基于Claude Opus 5.5 模型构建，具备连接用户邮件、日历、银行账户及企业业务系统等多类信息源的能力。与以往需要用户逐一下达指令的工具不同，Claude Duet 能够在用户尚未提出需求时主动识别待办事项，并持续跟进执行。目前，该产品已推出 iOS、Android 及网页端独立应用，首批面向美国地区Pro 和 Max 订阅用户开放研究预览候补申请，尚未全面铺开。 ▌AI 融资动向：Tenstorrent 完成 15 亿美元 E 轮融资，投后估值达 62 亿美元 AI 推理芯片设计商 Tenstorrent 宣布完成 15 亿美元 E 轮融资，投后估值达 62 亿美元，由 Trace Capital 与 Innovation X 领投，ARK Invest、富达、大摩等 15 家机构参投。公司主打 RISC-V 开源指令集结合大片上 SRAM 与 GDDR6 显存替代HBM，Galaxy Blackhole 系统已实测跑通 DeepSeek R1 及 Kimi K2.6 等开源模型；商业化已斩获日本 ai&超 120 套系统大单，并向三星、LG 与现代汽车集团输出核心 IP 授权，全力布局自主可控 AI 推理算力供给体系。 ▌投资建议 10 月 21 日，英伟达在GTC 柏林宣布大幅扩展 Isaac 开放机器人平台，覆盖从数据生成、模型训练到部署运行的完整链-30-20-1001020(%)计算机沪深300证券研究报告 行业研究 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 路：发布开源运行时 IsaacOS，机器人学习框架 IsaacLab3.0正式可用；上线包含 2,000 余项仿真资产的 SimReady 中央库与 Human1M 人类活动数据集，后者提供多视角视频与三维手部追踪数据；同时开放三套基于 DGXStation 的参考工作流，支持以强化学习微调 GR00T 模型，并结合 Cosmos 世界模型生成合成数据。AgileRobots 同步发布基于 IsaacGR00T 与JetsonThor 构建的平台 AgileONESN，计划 2027 年初供货，并将集成 Halos 安全栈；ABB、库卡、NEURA、UniversalRobots等欧洲机器人厂商均已基于英伟达开放平台开发产品。黄仁勋在会上表示，机器人行业的"ChatGPT 时刻"正在临近。 本次发布的核心信号在于物理 AI 的竞争重心正从本体与运动控制能力，转向数据、训练与部署的工具链体系。此前行业的主要瓶颈在于真实交互数据稀缺、仿真到现实的迁移成本高企，英伟达此次同时补上数据资产、学习框架与运行时三层缺口，机器人开发开始被纳入标准化的流水线，厂商之间的竞争将更多取决于各自场景的数据积累与工程化能力。我们认为，物理 AI 当前正从单机演示走向可复制、可验证的开发范式，数据闭环与工具链将成为区分厂商长期竞争力的关键变量。 中长期，建议关注专注于功率半导体及模拟芯片测试系统研发的联动科技（301369.SZ）、专注于半导体等高端制造业的罗博特科（300757.SZ）、新能源业务高增并供货科尔摩根等全球电机巨头的唯科科技（301196.SZ）、AI 智能文字识别与商业大数据领域巨头的合合信息（688615.SH）、深耕工业 AI与软件并长期服务高端装备等领域头部客户的能科科技（603859.SH）。 ▌风险提示 1） AI底层技术迭代速度不及预期。2）政策监管及版权风险。3）AI应用落地效果不及预期。4）推荐公司业绩不及预期风险。 重点关注公司及盈利预测 公司代码 名称 2026-10-27 股价 EPS PE 投资评级 2025 2026E 2027E 2025 2026E 2027E 300757.SZ 罗博特科 373.79 -0.40 2.13 4.49 -934.48 175.49 83.25 买入 301196.SZ 唯科科技 87.18 2.05 1.92 2.39 39.28 43.29 34.75 买入 301369.SZ 联动科技 80.03 0.48 1.08 2.62 166.73 74.10 30.55 买入 603859.SH 能科科技 41.94 0.92 1.05 1.32 45.59 39.94 31.77 买入 688615.SH 合合信息 92.56 3.24 4.22 5.25 28.57 21.93 17.63 买入 资料来源：Wind，华鑫证券研究 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 正文目录 1、 算力动态：阿里云 MEOO 接入千问 APP 筑牢后台底座，MINIMAX 发布 M3.1 FLASH 形成双强格局 ....... 5 1.1、 Tokens 跟踪 ....................................................................... 5 1.2、 算力租