电气设备行业周专题：OCP2026数据中心供电架构有哪些亮点？

请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 行业研究丨行业周报丨电气设备 [Table_Title] 周专题：OCP2026 数据中心供电架构有哪些亮点？ 报告要点 [Table_Summary]本次 OCP 大会来看，数据中心供电架构的产业重心已从概念验证与方案设计，全面转向应用落地与工程实施。云厂集中发力于规范制定与行业标准构建，设备厂商端主要聚焦关键器件的工程突破，随行业标准及规范细化，800VDC 架构有望加快规模化放量。另外，本次 OCP 大会上，包括英伟达、谷歌、微软在内的多家大厂重点讨论了如何解决数据中心大型负载并网难题，未来数据中心自建电源、储能趋势明确。 分析师及联系人 [Table_Author] 曹海花 邬博华 司鸿历 叶之楠 SAC：S0490522030001 SAC：S0490514040001 SAC：S0490520080002 SAC：S0490520090003 SFC：BQK482 SFC：BVD284 %%%%%%%%research.95579.com1 请阅读最后评级说明和重要声明 更多研报请访问 长江研究小程序 丨证券研究报告丨 电气设备 cjzqdt11111 [Table_Title2] 周专题：OCP2026 数据中心供电架构有哪些亮点？ 行业研究丨行业周报 [Table_Rank] 投资评级 看好丨维持 [Table_Summary2] 周专题：OCP2026 数据中心供电架构有哪些亮点？ 本次 OCP 大会来看，数据中心供电架构的产业重心已从概念验证与方案设计，全面转向应用落地与工程实施。云厂集中发力于规范制定与行业标准构建，如谷歌与英伟达联合发布了 LVDC固态变压器规范 Rev 0.3，并进一步细化了 800V 架构的部署时间线；微软同步推进原生 LVDC架构与软件定义电力调度，Meta 则展示了 GW 级数据中心的电力架构规划。设备厂商端主要聚焦关键器件的工程突破，如施耐德、西门子等传统电气巨头演讲涉及 800V 架构保护技术等。随行业标准及规范细化，800VDC 架构有望加快规模化放量。另外，本次 OCP 大会上，包括英伟达、谷歌、微软在内的多家大厂重点讨论了如何解决数据中心大型负载并网难题，未来数据中心自建电源、储能趋势明确。 周观点：机器人景气持续，主链重视中期价值 本周电新板块推荐产业趋势边际强化的机器人，关注国内电网确定性与防御属性，同时关注新能源主链中期价值机会。机器人边际变化为特斯拉电话会进一步明确 V3 demo 有望 1-2 个月后展示、2027 年底开始对外销售的预期；此外海外大模型呈现能力泛化及场景突破。国内电网“十五五”计划投资、新型电网顶层规划确定性高，低估值标的具备防御属性。新能源主链短期暂未看到明确的景气拐点，但估值已处于超跌位置，短期关注三季报超预期个股，中期价值修复的赔率提升，关注拐点信号，包括景气数据验证、贸易政策落地、供给政策。具体看： 储能方面，分歧最大时点已过，重视回调后布局机会。我们认为 Q4 板块有望进入预期修复阶段：欧洲等海外大储需求强势、公司明年指引或逐步清晰、美国禁令细则落地有望带动情绪修复、原料跌价逐步反映至报表等。建议重视回调后布局机会。 锂电方面，风险释放短期磨底，关注中期拐点和龙头左侧机会。短期仍处于磨底阶段，关注三季报超预期的标的。中期有明确的价值修复空间，需看到 2027Q1 需求端数据验证，供给端维持稳定或有政策加码效果显现。此外铜箔、压电等开拓第二增长曲线的环节继续推荐。 电力设备及 AIDC 方面，出海预期降低，关注海外财报趋势。出海与 AIDC 受风偏下降及美国禁令压制调整，但目前反馈意见有明显的宽松取向，下周海外财报密集发布有望扭转悲观预期，AIDC 电源方面，800V 直流转入产业落地。国内需求稳定，具备防御属性。 光伏方面，筹码结构良好，关注政策及出清拐点。当前板块处于"估值底+持仓底+基本面底"的三重底。短期三季度业绩扭亏、反内卷政策均有望构成催化。建议优先关注产能少且有技术迭代的电池片环节，以及二次成长曲线突出的阿尔法龙头。 风电方面，基本面最差时候已过，重视海风、风机拐点。2026 年作为“十五五”第一年，行业开工建设尚未起速，但基本面最差时候已过，重视未来海风和风机基本面修复拐点：海风今年年末至明年，国内海外海风招标有望起量；风机随着涨价订单陆续交付和出海毛利率有望修复。 机器人方面，特斯拉链持续景气，关注后续产品情况。特斯拉弗里蒙特 Optimus 产线设备就绪，最快 1 年后周产 2 万台；先用于数采，2027 年底对外销售，V3 demo 或 1-2 个月内展示，核心供应商周订单超 1k 且 Q4 逐月向上；国内头部梯队渐明，关注头部厂商订单交付；海外模型加速机器人训练操控，关注泛化与场景突破。 风险提示 1、行业需求低预期；2、市场竞争加剧风险；3、国际贸易政策风险；4、行业价格波动风险。 市场表现对比图(近 12 个月) 资料来源：Wind 相关研究 -30%-13%3%20%2025/102026/22026/62026/10电气设备沪深3002026-10-26%%%%%%%%research.95579.com2 请阅读最后评级说明和重要声明 3 / 26 行业研究 | 行业周报 目录 周专题：OCP2026 数据中心供电架构有哪些亮点？ .................................................................... 5 本周行业观点 ............................................................................................................................... 8 储能：分歧最大时点已过，重视回调后布局机会 ......................................................................................... 8 锂电：风险释放短期磨底，关注中期拐点信号和龙头左侧机会 ................................................................... 8 电力设备&AIDC：出海预期降低，关注海外财报趋势 .................................................................................. 8 光伏：悲观预期充分反映，关注三季报业绩边际变化 .................................................................................. 9 风电：基本面最差时候已过，重视海风、风机拐点 .............................................................