中国经济高质量发展系列研究：数字经济，数字赋能工业，打造万亿级智慧工厂市场

www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 中国经济高质量发展系列研究 数字经济：数字赋能工业， 打造万亿级智慧工厂市场 机械组首席分析师：鲁佩 分析师助理：贾新龙、王霞举 汽车组首席分析师：石金漫 分析师助理：秦智坤 www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 [Table_Header] 数字经济专题报告 2024 年 4 月 1 日 [Table_Title] 数字经济：数字赋能工业，打造万亿级智慧工厂市场 核心观点： [Table_Summary] ⚫ 工业数字化是数字经济中产业数字化的重要组成部分 ,属新型工业化范畴。工业数字化旨在通过信息技术的应用来提高工业生产效率、质量和灵活性，同时降低成本和资源消耗，目的是打造智慧工厂。工业数字化属新型工业化范畴，是实现新型工业化的关键路径和核心内容，同时也是新质生产力形成和发展的重要推动力，工业数字化的实现将推动工业领域新业态和新模式的出现，如智能制造、个性化定制、服务型制造等。 ⚫ 全球主要国家均针对工业数字化出台了国家顶层战略以期在国际竞争中保持工业制造领先地位。美国先进制造战略、德国工业 4.0战略、日本再兴战略，中国制造 2025 战略，以及印度和巴西等其他发展中国家颁布的印度国家制造业政策，“强大巴西”计划，均引领着各国的制造业升级，以期在全球价值链重构和国际分工格局调整背景下，保持工业制造领先地位。中国强调新一代信息技术与制造业的深度融合，落脚在制造大国向制造强国的转变。 ⚫ 打造智慧工厂可以分为“机器自动化升级，离散信息化平台构建”、“人机物协同互联，跨流程生态平台构建”、“数字孪生智能决策，跨企业生态平台构建”三个步骤。我国各行业、各区域自动化发展现状不一，呈现传统工业、2.0、3.0 并存的格局。离散型行业需加强技术装备制造水平升级（精益制造）、软件一体化，流程型行业注重设备互联、智能优化与决策。发展过程中，智能化装备、工业控制产品、工业软件、工业互联网四大板块受益。 ⚫ 保守估计我国智慧工厂整体市场规模不低于 8 万亿，智能化工业装备、工业网络、工业软件、工业数据是发展智慧工厂必不可少的共性需求。工业互联网是智慧工厂的神经网络，产业规模快速增长；工业软件是智慧工厂的大脑，未来五年市场规模有望翻倍；工控产品和数字化智能装备是智慧工厂的四肢，市场规模将稳步增长，发展中应关注高端化、国产化需求。 ⚫ 人工智能的发展给工业数字化带来了新的发展契机。 AI 将加速工业端技术创新的步伐，比如在研发端提供辅助设计加速新产品的开发，在执行端使得机器人更加智能渗透率继续提升。此外，AI 在供应链管理、需求预测、设备维护等方面也发挥着重要作用。 ⚫ 投资建议：考虑打造智慧工厂是实现新型工业化下的必由之路，未来我国各行各业智慧工厂建设有望不断兴起，AI 加速各类数字化、智能终端产品渗透率提升，打造智慧工厂的四大板块均受益景气向上，投资建议方面我们认为一是要寻求共性需求产品中的头部供应商，如智能装备端工业机器人领域的埃斯顿、工控领域的汇川技术、3D 打印领域铂力特、华曙高科、机床领域华中数控、海天精工等，二是具备行业 know-how 的智慧工厂解决方案提供商的公司如博实股份。 分析师 [Table_Authors] 首席机械分析师：鲁佩 S0130521060001 研究助理：贾新龙、王霞举 风险提示 1、制造业投资不及预期使得智慧工厂投资进展缓慢的风险； 2、数据孤岛问题未能打通使得智慧工厂效果低于预期的风险。 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 3 数字经济专题报告 目 录 一、 工业数字化：智慧工厂必由之路，新型工业化转型之核心 ................................................................................... 4 （一）什么是智慧工厂？更加高效、柔性、虚实结合 ..............................................................................................................4 （二）工业数字化已成全球博弈高地，中国各领域转型方差大 .............................................................................................5 （三）打造智慧工厂分为三个阶段 ...............................................................................................................................................9 二、工业数字化市场空间巨大，四大板块交叉并进 ......................................................................................................... 15 （一）保守估计智慧工厂整体市场规模不低于 8 万亿 ............................................................................................................15 （二）智慧工厂发展加速，四大板块空间广阔 ........................................................................................................................18 三、智慧工厂当前进程与未来演进节奏猜想 .................................................................................................................... 39 （一）中国各行业发展不均衡 .....................................................................................................................................................39 （二）中国智慧工厂未来演进节奏猜想 .............................................