传媒互联网产业行业研究：ChatGPT推出iOS App，互联网板块一季报密集发布

敬请参阅最后一页特别声明 1 本周观点  2023 传媒互联网板块基本面整体向好，回调下投资价值凸显。1）传媒：①内容端：影视、游戏等内容供给端明显向好，开年以来电影、电视剧、综艺内容密集上线，且不乏《狂飙》《漫长的季节》等爆款内容；游戏版号发放数量、节奏均向好，新游有望 H2 密集上线。从院线春节档表现、长线运营游戏 Q1 表现看，消费者为优质内容买单的意愿较强，供给全面改善将拉动内容消费。②疫后下，线下场景修复，广告主投放意愿、预算有望回升，有望推动广告营销板块回暖；2）互联网：降本增效仍继续稳步推进，疫后消费逐步回暖，外部因素扰动不改行业整体向好趋势，5 月中下旬互联网进入 2023 一季报发布期，腾讯、百度等 Q1 业绩已呈现良好复苏态势。近期，传媒、互联网板块均有所回调，我们认为，2023 年外部因素扰动不改行业业绩向上态势，重视回调带来的机会。  ChatGPT 推出 iOS APP，关注 AI+流量入口的机会及技术、应用端的持续迭代。继 ChatGPT Plugin 发布后，Bing将支持插件，所有的 ChatGPT Plus 用户将获取浏览和插件功能，再到 5 月 18 日，OpenAI 宣布推出 ChatGPT iOS APP，AI 应用在持续迭代。其中，ChatGPT iOS App 可实现准确即时回答、提供量升定制建议等功能，5 月 20 日，ChatGPT 在 iOS 美区免费 App 排行榜上位列榜首，AI+流量入口的雏形日趋成熟。我们重申：AI 对用户需求的理解更加深入、精准，用户对任务完成的思考方式或发生变化，AI 入口有望通过精准推荐承载更多用户选择，互联网时代的价值链分配或随之重构，我们从用户对接人数多少、基于搜索的效率两个维度，构建大模型时代，流量入口变化的框架，并认为，位于中间区域的 APP，由于效率优化的边际效益更高而更易被集成，而用户对接人数多、效率优化的边际改善不高进而有能力保持独立性的 APP 更易成为流量入口，比如社交类及地图类 APP。推荐关注有大模型+地图/社交类 APP 的大厂—腾讯、百度、阿里，以及第三方图商龙头四维图新，公司在高精地图领域市场份额较高，同时或将在大模型时代与自身地图实力不够强的大厂合作，开拓新的商业模式。 投资逻辑  建议关注 AIGC 在技术和应用端的落地情况。个股方面，关注社交基本盘护城河深筑、各业务基本面 23 均向好且稳健布局 AI 的腾讯控股，AIGC 有望较快赋能的游戏及营销公司，以及拥有较多 IP 的出版、影视公司。 行业要闻  5 月 19 日，北京经济和信息化局联合市科委中关村管委会、市发改委共同启动“北京市通用人工智能产业创新伙伴计划”。该计划旨在搭建人工智能大模型的开放合作平台，建立协同合作机制，寻找利益契合点和最大公约数，推进合作伙伴协同联动，实现资源供给充裕、技术自主创新、应用落地见效、合作机制灵活的良性发展态势。  5 月 18 日凌晨，据财联社，美国的蒙大拿州政府宣布将全面封杀由中国科技公司“字节跳动”开发的 TikTok，违反者会被重罚。违者每天罚 1 万美元，换算成人民币约为 7 万元。  5 月 16 日，OpenAI 创始人兼 CEO Sam Altman 出席了美国国会召开的主题为“AI 监管：人工智能的规则”的听证会，听证会围绕版权侵害、虚假内容、影响选举、数据安全、大公司垄断、政府监管途径等议题展开。  5 月 16 日，Sensor Tower 公布 4 月中国手游产品出海情况。本期收入榜 TOP 3 的产品对比上月没有变化，仍为《原神》、《PUBG Mobile》和《Puzzles & Survival》。其中《原神》自去年 6 月重回出海收入榜后，一直蝉联月度榜首至今。米哈游《崩坏：星穹铁道》发布不到一周海外下载量即突破 1100 万，登顶 4 月出海手游下载榜。 风险提示  宏观经济不及预期风险，疫后修复不及预期风险，政策风险，行业竞争加剧，元宇宙技术迭代和应用不及预期风险，数据统计误差。 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 内容目录 一、本周观点.................................................................................... 3 1.1 行业观点 ................................................................................ 3 1.2 重点公司跟踪 ............................................................................ 4 二、行业政策及新闻动态......................................................................... 15 2.1 政策更新 ............................................................................... 15 2.2 行业新闻 ............................................................................... 17 2.3 行业投融资情况......................................................................... 18 三、周度数据跟踪............................................................................... 18 3.1 电影：电影票房周度数据跟踪 ............................................................. 18 3.2 电视剧：连续剧热度指数排行榜周度跟踪 ................................................... 19 3.3 综艺：综艺热度指数排行榜周度跟踪 ....................................................... 20 四、重点公司估值表更新......................................................................... 21 五、风险提示................................................................................... 21 图表目录 图表 1： 近两周 AI 领域事件 ...................................................................... 3 图表 2： 政策更新 .......