铁矿-钢材日度报告

全球商品研究·铁矿&钢材 兴证期货.研发产品系列 铁矿&钢材日度报告 2023 年 4 月 12 日 星期三内容提要 兴证钢材：现货报价，江苏三线螺纹钢 HRB400E 20mm现货汇总价收于 3960 元/吨（-10），上海热卷 4.75mm 汇总价 4210 元/吨（+20），江苏钢坯 Q235 汇总价 3910 元/吨（+20）。（数据来源：Mysteel） CME 美联储观察显示 5 月大约有 70%-80%概率加息25BP。 基建方面，一季度地方债发行2.1 万亿，同比增加约3000亿元，其中专项债 1.67 万亿，约占今年提前批额度的 60%，主要投向也是基建方面；预计二季度发债规模会相应地下降。3 月新增社融 5.38 万亿，其中人民币贷款 3.89 万亿，企业中长贷仍是增长主要贡献；M2 增速 12.7%，全面超预期。不过结合 M1 和 CPI 数据，表明有通缩风险。3 月制造业 PMI环比下行，处于荣枯线之上，其中出口仍有下滑趋势。据Mysteel 调研，中国大型钢厂 5 月船期出口订单接单情况较好，部分钢厂开始接 6 月订单。 供需最新数据，螺纹钢小样本表需 310.9 万吨，大幅低于市场预期，不过价格跌后低价成交好转，当前市场对 4 月需求仍有期待。 原料端，铁矿近强远弱，5-9 月差扩大至 100 元/吨；一季度山西煤炭供应 3.35 亿吨，同比增加 8.9%，创单季新高，且澳煤进口窗口也在逐渐打开，港口库存累积，高价焦煤快速下跌让利其他品种。 后期来看，成材需求仍是黑色系核心驱动逻辑，关注本周的建材成交和螺纹表需。仅供参考。 兴证期货.研发中心 黑色研究团队 林玲 从业资格编号：F3067533 投资咨询编号：Z0014903 日度报告 兴证铁矿：现货报价，普式 62%价格指数 122 美元/吨（+2.35），日照港超特粉 767 元/吨（+12），PB 粉 895 元/吨（+10）。（数据来源：iFind、Mysteel） 政策端再次打压铁矿石。 基本面，钢联最新数据，澳洲巴西 19 港铁矿发运总量2352.1 万吨，环比减少 309.7 万吨，二季度海外矿山发运环比将增加；45 港到港总量 2269.4 万吨，环比增加 12.7 万吨；247 家日均铁水产量继续增加至245.1 万吨，仍在持续攀升。港口日均疏港量增至 323.3 万吨，45 港总库存降 308 万吨至13153 万吨。 另一方面，由于废钢到货量和用量的持续上升，对铁矿替代作用有所增加。 综上，铁水攀升至 245 万吨，对铁矿形成利好，叠加粗钢减产传闻，预计铁矿近强远弱。仅供参考。 日度报告 一、市场资讯 1. M2、社融、新增贷款均超预期。3 月我国社会融资规模增量为 5.38 万亿元，比上年同期多 7079 亿元；人民币贷款增加 3.89 万亿元，同比多增 7497 亿元。3 月末，M2 同比增长 12.7%，比上年同期高 3 个百分点；社会融资规模存量为 359.02 万亿元，同比增长 10%。 2. 中国 3 月 CPI 同比上涨 0.7%，涨幅创近一年半新低，环比则下降 0.3%。3 月 PPI 同比降幅进一步扩大至 2.5%，环比则持平。 3. 据调研，国内主要热轧板卷钢厂 4 月热轧板卷计划产量为 2162.9 万吨，月环比增加27.32 万吨，环比增幅 1.38%；日均计划产量为 72.09 万吨，环比 3 月实际日均产量增3.21 万吨，增幅为 4.66%。 4. 世界银行行长马尔帕斯 10 日表示，今年全球经济整体疲软，但中国将是例外，预计 2023年中国国内生产总值（GDP）增速超过 5%。 5. 国际货币基金组织（IMF）发布最新《世界经济展望》报告，预计 2023 年全球经济将增长 2.8%，然后在 2024 年上升至 3%，较此前预测均下调 0.1 个百分点。 6. 4 月 11 日，全国主港铁矿石成交 121.50 万吨，环比增 57%；237 家主流贸易商建材成交 19.51 万吨，环比增 19.1%。 7. Mysteel 预估 4 月上旬粗钢产量继续上升。全国粗钢预估产量 3076.61 万吨，日均产量307.66 万吨，环比 3 月下旬上升 0.97%，同比上升 9.92%。 8. 4 月 11 日，Mysteel 统计中国 45 港进口铁矿石库存总量 12969.28 万吨，环比上周一减少 433 万吨，47 港库存总量 13712.28 万吨，环比减少 437 万吨。 9. 2023 年 4 月 3 日-4 月 9 日期间，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量 1133.2万吨，较上周增加 28.2 万吨，基本处于今年均值水平。 10. Mysteel 统计 38 家球团矿生产商上周球团矿产量 118.1 万吨，周环比增 0.7 万吨，增幅0.6%。 日度报告 二、铁矿&钢材市场日度监测 表1. 铁矿日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2023-4-11 2023-4-10 日环比 2023-4-4 周环比 现货价格 超特粉 767 755 12 763 4 金布巴粉 59.5% 845 839 6 845 0 罗伊山粉 880 870 10 877 3 PB 粉 895 885 10 892 3 PB 块 1009 1004 5 1005 4 SP10 粉 834 824 10 815 19 纽曼粉 920 911 9 920 0 麦克粉 885 875 10 883 2 卡粉 990 985 5 991 -1 唐山铁精粉 1038 1046 -8 1075 -37 IOC6 877 868 9 874 3 现货价差 PB 粉-超特 128 130 -2 129 -1 卡粉-PB 粉 95 100 -5 99 -4 期货 主力 799 777 22 882 -83 05 合约 896 881 15 882 14 09 合约 799 777 22 798 1 期货价差 铁矿 05-09 97 104 -7 84 13 主力基差 超特粉 182 191 -8 95 87 金布巴粉 59.5% 159 174 -15 76 83 罗伊山粉 159 170 -11 73 86 PB 粉 144 154 -11 61 82 SP10 粉 164 175 -11 60 104 纽曼粉 159 171 -12 76 83 麦克粉 153 163 -11 67 85 卡粉 145 161 -16 63 82 唐山铁精粉 123 153 -30 77 46 IOC6 156 167 -12 70 86 数据来源：兴证期货研发部，Mysteel 日度报告